BDA-红杉资本医药电商研究报告 2015 09 05.pptxVIP

医药电商研究报告;目录;报告摘要(1/4);报告摘要(2/4);报告摘要(3/4);报告摘要(4/4);目录;;;;;;从产业链来看，药品产业链中包含生产、流通、销售三个主要环节，药品出厂后，通常要经过GSP认证的药品流通企业，即经销商配送至医院或零售药店等销售终端，最终到达消费者手中;;;;17;与其他品类相比，电商渠道如仅取代原有药品流通企业，利润空间会非常低，因此电商需要对传统产业价值链进行重构；而重构需要涉及到制药企业和医疗机构的利润调整，这一点较为复杂，短期内很难解决;目录;国家对于医药电商的政策思路偏保守，目前主要制约医药电商发展的政策是处方药和医保；对于处方药，虽然监管机构尝试放开网购，但由于目前无法实现监管问题，预计短期内无法有所突破…;;…医保账户的对接在短期内无法实现，政策对于医保账户对接仍没有明确的态度，同时各地医保账户相对独立，即使开放对接，没有政府大力推动的情况下，短期内仍无法完全整合;国家对于医药电商领域相关法律法规主要涉及到医药电商的其他具体政策包括处方药管理、零售药品品类管理及医药电商运营管理;;;;;目录;;;虽然电商能为消费者提供较强价值在于配送服务、价格便宜和购买便捷性，但是目前电商在这些方面的发展还受到一定的制约;;目前由于主要B2C由线下零售企业主导，并未做供应链的整合，因此价格优势并不明显，即使有价格优势，也是靠补贴，而非整合供应链获得，因此无法发挥电商真正的作用;;从购买便捷性的角度来讲，网购消费者在挑选、下单、支付的过程中能获得较大便利，购物过程中隐私也能得到较好保护;丰富的品类选择是消费者对于电商的基本定位，对于医药消费者来说，也有寻找线下难以找到药品的需求；但在处方药开放之前，品类是电商的一个局限;在用药的专业指导、药品保真和医保支付上，当前电商的运营和模式都存在较大不足，无法解决消费者的关键痛点;目录;总体来看，B2C在价格、品类、专业性上弱于平台，在配送能力上弱于O2O，仅在药品保真方面可以通过自身品牌建设超越平台;鉴于此，我们认为未来B2C需要在供应链上持续做较大投入，在对消费者端提升物流能力，对上游则不断通过扩大规模增加与药厂直接合作;目录;;;;当前，电商由于国家对处方药的管制，无法做出品类差异化；规模尚小致使难以整合供应链；官网自然流量小，综合平台威胁大；最终导致利润空间小，BDA估计中长期内难以盈利;目前品类上的限制，主要是国家禁止通过网络销售处方药，也不存在严格意义上的规避禁令的销售方式，目前医药电商的销售行为得益于监管力度不足；目前主要销售的处方药品类为慢性病新特药;;;目前B2C规模太小，尚难以整合供应链上游的药厂和流通商；未来随着电商规模的扩大，与药厂合作的可能性增强，但会受到流通商的挤压，向上整合供应链的阻力较大;;目前各电商平台整体来看存在的差异不大，消费者没有较强的品牌忠诚度;;;;目录;;;;;医药O2O主要解决了消费者对一些常见药的急性需求，但药品O2O需求太过低频，我们认为其未来市场空间有限;综合分析目前局面，我们认为医药B2C电商因为可操作的品类有限，各家难以做出差异化，另一方面即使做出差异化所付出的成本也很高昂，难以盈利;目录;;由于医疗体系在结构和制度上和中国医疗体系有较大差异，美国的医疗电商发展目前对中国的借鉴意义并不大;沃尔格林作为全美最大的线下连锁药店，通过整合线上流量和线下实体店面资源，转型做医药零售全渠道O2O ;CVS电子平台的整合融入了其在医药福利管理上的优势，同时，通过在平台上提供增值服务来增强用户粘性 ;目录;我们通过电话访谈的形式来了解消费者购买药品的场景、原因、需求及对线上购买药品的看法;;;;;;;;