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私募证券基金产品风险等级评定办法(证券类) 第一章 总则 为规范XXX（以下简称“公司”或“本公司”）的投资者适当性管理工作，引导投资者理性参与私募证券投资基金产品投资，本办法根据《证券投资基金法》、《证券期货投资者适当性管理办法》（以下简称办法）、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金募集行为管理办法》、《基金募集机构投资者适当性管理实施指引》（以下简称指引）等相关法规制定。 第二章 产品风险等级评定细则 公司的产品风险等级评定参照公司产品风险等级名录执行，该名录由三部分组成：风险等级分类、产品参考因素和产品类型参考。 风险等级分类按照风险由低到高顺序，分为五个级别：R1、R2、R3、R4、R5，对应的风险等级分别为低、中低、中、中高、高。 产品参考因素主要是关于产品的产品结构、过往业绩、波动性、回撤情况、流动性、杠杆情况、投资标的及限制等要素。 产品类型参考以产品的风险特征为区分标准，列举部分产品类型，以供参考。 第三条 具体评定标准 公司产品风险等级评定不得低于XXX《产品或服务风险等级名录》，XXX《基金产品或者服务风险等级划分参考标准》规定的风险等级标准。 第四条 调整后的产品风险等级名录 参考公司实际情况调整后，产品风险等级名录如下表所示： 风险等级 | 产品参考因素 | R1 | 产品结构简单，过往业绩及净值的历史波动率低，投资标的流动性很好、不含衍生品，估值政策清晰，杠杆不超监管部门规定的标准 | R2 | 产品结构简单，过往业绩及净值的历史波动率较低，投资标的流动性好、投资衍生品以套期保值为目的，估值政策清晰，杠杆不超监管部门规定的标准。包括普通债券基金、债券基金分级A份额、货币市场基金、短期理财债券类基金等 | R3 | 产品结构较简单，过往业绩及净值的历史波动率较高，投资标的流动性较好、投资衍生品以对冲为目的，估值政策清晰，杠杆不超监管部门规定的标准 | R4 | 产品结构较复杂，过往业绩及净值的历史波动率高，投资标的流动性较差，估值政策较清晰，一倍(不含)以上至三倍(不含)以下杠杆。| R5 | 产品结构复杂，过往业绩及净值的历史波动率很高，投资标的流动性差，估值政策不清晰，三倍（含）以上杠杆。包括可转债基金分级B份额、股票分级基金B份额、大宗商品基金等。| 基金、期货和其他衍生品类是投资市场中常见的投资工具。其中，债券基金、股票基金、混合基金和可转债基金等都是比较常见的基金类型。 在产品风险等级评定流程中，公司的各授权岗位需要审查产品设立要素的同时，也要审查产品的风险评级适当性。产品经理需要进行相关尽职调查，明确产品要素，并根据本办法中规定的产品风险等级评定细则，初次评估标的产品的风险等级。产品经理还需要在产品要素表中详细阐述产品风险评级的参考因素和参考类型，以及产品风险等级评定的依据。这些资料需要提交给投资经理审核。 投资经理需要在审核过程中对产品风险评级的适当性发表书面意见。如果产品风险评级经投资经理反馈意见，产品经理需要根据反馈意见进行修订，并重新提交给投资经理审查。产品经理还需要将产品要素表、项目决策流程单和其他产品资料提交给风险合规部审核。风险合规部需要对产品风险发表书面风险合规意见，并对产品风险评级的适当性发表书面意见。如果产品风险评级经风险合规部反馈意见，产品经理需要向投资经理汇报反馈意见，并重新确定产品风险等级后再次提交给风险合规部审核。 经过风险合规部审核后，产品经理需要将产品要素表、项目决策流程单等产品资料提交给决策委员会审批。如果决策委员会通过审批，产品就可以正式立项，并确定产品风险评级。如果决策委员会否决了项目，产品就不会立项，产品风险评级也就无效了。如果产品风险评级经决策委员会反馈意见，产品经理需要根据反馈意见进行调整，并重新提交产品风险等级评定流程。 在本办法中，还规定了产品风险评级的更新和调整。公司每半年需要重新评定在运作的基金产品的风险等级。如果重新评定的结果发生了变化，产品经理需要及时通知公司其他相关人员，并履行披露义务。 第十二条：在产品出现极端事件时，经产品经理、投资经理、风险合规部讨论并报公司决策委员会审批后，可以对该产品的风险等级评定结果进行特殊审慎调整。 第十三条：如果某一基金产品的评估结果低于协会关于基金产品或服务风险等级名录规定的风险等级，则直接采用协会名录规定的该类产品风险等级作为该基金的评定结果。 第五章附则 第十四条：本制度及其修订经公司董事会审议通过后生效。 第十五条：本制度未尽事宜，按照国家有关法律法规和行业监管规定执行。如果本制度与新颁布的法律法规和行业监管规定相抵触，则从其规定，并立即修订本制度，报董事会审议通过。 第十六条：本办法由风险合规部负责解释和修订。 XXX 2016年6月3日制定