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金砖国家的本币结算与金融货币合作 金融交易合作是促进经济、投资和旅游一体化发展的重要内容和支撑。这些国家也是推动国际金融体系改革、打破美国霸权、提高国际金融主权以及改善全球经济管理的重要手段。通过分析金砖国家之间开展本币结算的意义、内涵、面临的困境及其努力方向,有助于金砖国家丰富金融与经贸合作内容、提升合作水平、助推共同崛起。同时,还能为其他新兴经济体之间强化合作提供标杆,并丰富相关理论研究。本文主要通过本币结算视角对金砖国家的金融货币合作加以分析。 本币结算推广的必要性及意义 美元、英镑、欧元、日元等是当代少数流行的国际结算货币,特别是美元,占据着全球贸易结算手段的80%以上,即意味着绝大多数国际贸易都需要通过美元这个中介来实现交易。作为后发国家,金砖国家的货币基本属于非自由兑换货币,彼此之间的贸易结算需要通过国际硬通货——主要是美元——来进行,这就使得这些国家之间的经贸活动易受硬通货支配的限制,而硬通货的获得和积累主要受到这些国家出口能力和净出口盈余的约束。近来美元与欧元波动连连,这对于新兴国家而言,一方面直接面对汇率变化风险,另一方面也不得不承担清算货币包括信用风险在内的各种风险变动。 多年来,新兴经济体为什么往往热衷于更多地与发达经济体发生贸易往来,固然有发达经济体与发展中经济体国际价值链分工的因素,以及发达经济体贸易实力强、贸易自由化程度高等因素,但无疑也不能忽视发展中经济体谋求更多可自由兑换货币、增加贸易顺差和外汇储备的企求。但这也给发展中国家经济体套上了枷锁——限制了相互间的贸易,因为彼此的货币不可自由兑换,因而需要借助于美元等硬通货来进行,而美元恰恰是这些国家所缺乏的。所以,美元或硬通货短缺首先遏制这发展中经济体之间的贸易愿望和冲动:其次,手中硬通货不足、结算货币多种多样和换算繁杂也限制了这些国家间的贸易往来。此外,美元本身的波动和贬值,不仅给结算方兑换美元造成麻烦,还产生极大的汇率风险。因此,为了扩大新兴经济体之间经贸往来、深化全方位合作,必须解决贸易结算软肋和瓶颈问题,也就是要降低和消除对美元霸权的过度依赖,增强互信,推动用各自的货币直接结算的贸易往来,即本币结算。金砖国家逐渐使用和推广本币结算可以产生各种溢出效应。第一,可以使这些国家减少对美元或其他硬通货的依赖,解决硬通货不足的瓶颈;第二,极大地方便金砖国家间贸易与投资活动,减少两种本币与第三方货币之间的繁琐兑换;第三,减少因美元和其他硬通货汇率变化带来的不可预测性和汇率兑换损失,有利于金砖国家规避汇率波动以及美元风险;美元等汇率频繁变动,使金砖国家贸易伙伴之间难以把握其走势;由于美元与欧元频繁剧烈波动,金砖国家通过美元等货币进行转换之后再行兑付的贸易结算方式,使其不得不承受因清算货币包括信用风险在内的各种风险;第四,本币结算的运用和推广,将深化金砖国家的互信与多方面友好合作的深广度,扩大贸易与投资活动;第五,本币结算推广还将降低金砖国家对美元和其他主导性货币的依赖与依附性,削弱美元霸权,促进国际储备货币与金融监管体系的改革步伐。如推动特别提款权货币篮子选定、构成等的改革;第六,有利于推进这些国家间的货币可兑换化与国际化步伐,提升这些经济体在国际货币体系中的地位与影响力。 近年来,金砖国家对外贸易与投资迅速增长,2011年五国贸易额占世界贸易总量超过15%,仅中国与金砖国家之间的贸易额达到2800多亿美元,预计2015年前中国与金砖四国的贸易额将超过5000亿美元,五国双边美元额将超过6000亿美元,如果能开展本币结算,将极大地节省交易成本和时间,助推金砖国家之间的经贸合作迈上新台阶。 .我国双边贸易人民币结算的现状 金砖国家之间的本币结算最早始于中俄之间,目前也基本限于中俄之间。中俄寻求在双边贸易中更多使用两国货币结算,减少对美元的依赖。中国希望以卢布为支付货币,购买俄罗斯的木材、炼焦煤和海产品;而俄罗斯进口商则希望以人民币买入中国的制成品,节省成本。早在2002年中国和俄罗斯两国央行就签订了边贸本币结算协议。中国银行黑龙江省分行作为国内首家获准开办中俄本币结算的试点银行,从2003年3月至2009年12月全行共办理本币结算折合12亿美元。2008年12月,中国与俄罗斯等8个周边贸易伙伴签订协议,允许在贸易结算时自主选择双边货币结算。2010年4月27日开始在中国境内推出卢布对人民币直接汇率项下的卢布现汇业务。本次开办的卢布汇款结汇业务与以往依托美元等作为中间货币的做法不同,以实时、一日多价的形式提供了卢布兑人民币直接汇价,并实现了当日汇划与清算。在截至2009年上半年的统计中,黑龙江省共有12家商业银行与俄罗斯19家商业银行建立了代理行关系,中俄双方银行共设代理行账户79个,其中:人民币账户23个,卢布账户21个,美元账户35个,通过代理行账户办理