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美国金融监管体制改革 一、危机前的美国金融监管体制 （一）危机前美国金融监管体制概况 美国金融业长期以来实行“双层多头”金融监管体制。所 谓的“双层”指的是在联邦和州两个层级都有金融监管部门， “多头”是设立了多家监管机构，分别行使不同的监管职责。 具体来说，在金融危机以前，美国联邦一级的金融监管 机构有：美国联邦储备系统（Federal Reserve System，简称美联储或 FED）、货币监理署（The Office of the Comptroller of the Currency，简称 OCC）、联邦存款保险公司（Federal Deposit Insurance Corporation ，简称 FDIC ）、全国信用社管理局 （National Credit Union Administration ，简称 NCUA）、证券交易委员会（Securities and Exchange Commission，简称 SEC）和商品期货交易委员会（ Commodity Futures Trading Commission，简称 CFTC）。州一级的监管机构包括各州银行业监管机构、证券业监管机构和保险业监管机构。此外，美国还有跨部门的监管机制，主要是联邦金融机构检查委员会 （Federal Financial Institution Examinations Council ，简称FFIEC）和总统金融市场工作组（President’s Working Group on Financial Markets，简称 PWG）。 （二）银行业监管机构的基本情况 1、联邦储备系统（FED ） 1913 年 12 月 23 日，美国威尔逊总统签署了《联邦储备法》，由此创立了承担中央银行职能的联邦储备系统。联邦储备系统的组成包括：联邦储备委员会（ The Board of Governors of the Federal Reserve System）、联邦公开市场委员会（Federal Open Market Committee）、联邦储备银行（Federal Reserve Banks），以及数千家会员银行。 其中，联邦储备委员会的主要职责包括：制定货币政策， 运用法定存款准备金和再贴现率两大工具，影响市场资金成本与价格，促进经济、就业和物价等经济指标的稳定；实施金融监管，控制金融市场的系统性风险；管理美国支付清算体系。 联邦公开市场委员会的主要职责是根据经济形势，决定联邦基金利率水平，运用公开市场操作这一货币政策工具， 通过买卖美国国债和政府机构债券，将联邦基金利率控制在目标水平，从而影响长短期利率、汇率走势，继而引导商品生产与价格、就业状况等经济指标，以此实现货币政策目标。 此外, 它还负责决定货币总量的增长范围（即新投入市场的货币数量），并对联邦储备银行在外汇市场上的活动进行指导。 联邦储备银行的主要职能包括：一是货币发行职能。各 联储区行负责向所在区域银行系统发放和回收现金。二是货 2 币政策职能。联储银行参与政策制定，进行宏观经济调研并 提出贴现率调整建议。三是银行监管职能。联储区行主要负 责对在各州注册的商业银行、银行控股公司以及外国商业银 行进行现场检查。四是政府服务职能。财政部在联储区行开 设政府资金专户，各类政府部门的日常收支都通过该账户进 行操作，为税收缴纳、各类国债和联邦机构债券资金的清算 提供服务。五是存款机构服务职能。为各存款机构提供支票 清算、转账支付、电子汇款等资金清算服务。 2、货币监理署（OCC） 美国货币监理署成立于 1863 年，隶属于财政部，总部位于华盛顿。货币监理署对在联邦注册的银行的业务活动进 行全面监督管理，确保美国整个银行体系的稳定健康和竞争 能力。 货币监理署的主要职责包括：一是银行监管职责。货币监理署对申请在联邦注册的商业银行（包括外资银行）进行审批，对其机构增设撤并和资本金调整等事项进行审批，并主要对联邦注册的全国性银行的境内外的各项经营活动开 展监督管理。二是金融稳定职责。货币监理署通过监管服务， 促进整个银行业的安全、高效和健康运行。 储蓄机构监管署（Office of Thrift Supervision，简称 OTS）主要负责储蓄协会及其控股公司的监管。但根据《多德-弗兰克法案》，储蓄机构监管署于 2012 年 7 月 21 日并入货币监 3 理署。货币监理署因此新增了监管在联邦注册的储蓄银行和 储蓄贷款协会的职能。 3、联邦存款保险公司（FDIC） 美国政府针对 20 世纪 20 年代到 30 年代初大量银行倒 闭导致的金融危机，根据《格拉斯-斯蒂格尔法》于 1933 年成立了联邦存款保险公司，总部位于华盛顿。联邦存款保险 公司的宗旨是通过提供存款保险，维护公众对