安徽水利开发股份有限公司财务分析.docVIP

安徽水利开发股份有限企业财务分析 （天津农学院 李成成） 1引言 财务分析是指以财务报表和其他资料为根据和起点，采用专门措施，分析和评价企业过去和目前经营成果、财务状况及其变动，目是理解过去、评价目前、预测未来、协助利益关系集团改善决策。编制财务报表目，就是向报表使用者提供有关财务信息，从而为他们决策提供根据。不过财务报表是通过一系列数据资料来全面地、概括地反应企业财务状况、经营成果和现金流量状况。对报表使用者来说，这些数据是原始、初步，还不能直接为决策服务。因此，报表使用者应根据自己需要，使用专门措施，对财务报表提供数据资料深入加工、整顿，从中获得必要有用信息，从而为决策提供对根据。对外公布财务报表，是根据全体使用人一般规定设计，因此，报表使用者要从中选择自己需要信息，重新排列，并研究其互相关系，使之符合特定决策规定。 根据上述不一样使用者规定，财务分析内容重要包括：分析企业资产、负债分布和构成变动状况，以及企业负债经营状况，评价企业偿债能力；分析企业计划完毕状况和盈利水平变动趋势，评价和预测企业盈利能力；分析企业现金流量增减变动原因，评价企业现金流动状况及付现能力；分析企业资金保全和增值状况，评价企业财务状况等。 财务分析，是以财务报表为重要根据，同步还需要运用某些财务计划、会计凭证和会计账簿等资料所进行综合性分析。尤其是单位内部进行财务报表分析时，更有条件运用单位内部多种计划资料和会计核算资料进行深入、详细分析。 2 安徽水利开发股份有限企业简介和重要财务数据 2.1 企业简介 安徽水利开发股份有限企业是一家国有控股上市企业，股票代码：600502，企业注册资本2.2亿元，银行资信“AAA”级，年生产能力50亿元。企业主营业务为：工程施工和房地产开发。其中：工程施工是企业基础产业，现具有市政公用工程施工总承包一级、国家水利水电施工总承包一级，房屋建筑施工总承包一级、公路工程施工总承包一级、土石方专业承包一级、公路路面专业承包一级、公路路基专业承包一级七个国家一级资质以及港口与航道施工、园林绿化、装饰装修、钢构造工程专业承包四个国家二级资质，并具有对外经营权。先后承接了蚌埠扩建工程、南水北调项目蔺家坝泵站工程、上海中船长兴造船基地、临淮岗洪水控制工程等一大批具有影响力和代表性国家级工程建设项目。曾荣获“全国优秀建筑施工企业”、“水利部先进企业”、“全国重协议、守信用企业”、“全省外向型骨干施工企业”，是安徽省建设行业首家通过“三位一体认证”企业，获得鲁班奖1项，国家银质奖2项，国家土木工程詹天佑奖1项，大禹奖1项、“黄山杯” 14个。 此外，企业充足发挥自身优势，在水利发电、高新技术和投资产业中，具有较强综合实力和丰富业务经验，深受市场信赖与肯定，享有良好声誉。 2.2 安徽水利开发股份有限企业财务数据 安徽水利开发股份有限企业末营业收入为3,833,482,830.84元，比上年同期增长87.60%。利润总额为283,059,382.34元，比上年同期增长404.27%。经营活动产生现金流量净额为212,559,228.53，比上年同期减少36.35%。总资产为4,098,652,419.49元，比上年同期增长56.11%。所有者权益（或股东权益）为852,341,783.52元，比上年同期增长37.84%。 发行股本合计 223,08万股，基本每股收益0.91元/股，比上年同期增长355%。稀释每股收益为0.91元/股，比上年同期增长355%。扣除非常常性损益后基本每股收益为0.76元/股，比上年同期增长484.62%。加权平均净资产收益率27.62%，比上年同期增长20.16个百分点。扣除非常常性损益后加权平均净资产收益率为23.12%，比上年同期增长18.31个百分点。每股经营活动产生现金流量净额为0.95元/股，比上年同期减少36.67%。 3 安徽水利开发股份有限企业偿债能力分析 企业偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务能力。企业有无支付现金能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展关键。 企业偿债能力是反应 企业财务状况和经营能力重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务能力。 企业偿债能力，静态讲，就是用企业资产清偿企业债务能力；动态讲，就是用企业资产和经营过程发明收益偿还债务能力。企业有无现金支付能力和偿债能力是企业能否健康发展关键。企业偿债能力分析是 企业财务分析重要构成部分。 偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析，如下就安徽水利开发股份有限企业年度汇报中数据对其短期和长期偿债能力进行分析。 3.1 短期偿债能力分析 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债 速动资产=流动资产-存货-待摊费用