2023年电大会计本科金融学作业金融学论述题材料 .pdfVIP

解答： 一、信用与利率的关系 信用与货币是两个不同的经济范畴。信用是一种借贷 行为，是不同所有者之间调剂财富余缺的一种形式。货币是 一般等价物，作为价值尺度，媒介商品所有者之间的商品互 换。两者之间的关系必须用历史的眼光来考察。 信用与货币的关系经历了一个由互相独立发展到密切 联系再到融为一体的过程。初期的信用与货币这两个范畴是 独立发展的。从时间上考察，信用的出现比货币要早，当时 的信用重要采用实物借贷方式，在很长时期内独立于货币范 畴之外。从初期的实物货币直至足值的金属货币制度，货币 的发展也长期独立于信用关系之外。可以说，资本主义制度 形成之前，信用与货币两者虽有联系，但从重要方面看，是 各自独立发展的。但是两者互相独立发展并不意味着否认两 者之间的关系。在历史进程中 ，信用与货币的联系有着长远 的历史，其密切联系表现在两者的互相促进发展之上。一方 面，货币借贷的出现是信用获得更大发展的基本条件。货币 借贷扩展了信用的范围 ，扩大了信用的规模。另一方面，信 用也促进了货币形式和货币流通的发展。信用的出现发展了 货币的支付手段职能 ，使货币能在更大范围内作为商品流通 媒介。信用还加速了货币的流动，补充了金属货币数量的局 限性。可见，信用与货币是互相促进发展的。 随着资本主义经济关系的确立，情况发生了本质的变 化。在金属货币退出流通领域，实行不兑换信用货币制度条 件下，信用与货币的关系进一步发展。在信用货币制度下， 信用和货币不可分割地联系在一起，整个货币制度是建立在 信用制度基础上的。从货币形式看，货币形式同时就是一种 信用工具，货币是通过信用程序发行和流通的，任何信用活 动都导致货币的变动。信用的扩张会增长货币供应，信用紧 缩将减少货币供应；信用资金的调剂将影响货币流通速度和 货币供应的结构。这样，当货币的运动和信用的活动不可分 割地联给在一起时，则产生了由货币和信用互相渗透而形成 的新范畴——金融。因此 ，金融是货币运动和信用活动的融 合体。当然 ，在金融范畴出现以后 ，货币和信用这两个范畴 仍然存在。 二、利率发挥作用的世界性趋势 利率不仅可以反映货币与信用的供应状态 ，并且可以表 现供应与需求的相对变化。利率水平趋高被认为是银根紧 缩，利率水平趋低则被认为是银根松弛。因此 ，西方传统的 货币政策均以利率为中介 目的。 为了控制投资的高速增长，在央行采用的诸多货币政策 操作中，被西方金融界称为货币政策“猛药”的存款准备金 率一调再调，而调整法定存贷款利率这一传统的政策工具， 却一直没有使用。这让市场感到很意外。我们认为，央行之 所以迟迟没有提高法定存贷款利率，除了考虑 CPI、经济增 长速度等正常的经济指标外，还受到一些特殊的外部因素的 约束。在我国利率发挥作用还不具有条件。在发达市场经济 国家，利率政策非常有效，因而成为重要的货币政策工具。 中国的情况十分复杂。记录分析显示，在中国，货币供应量 的变动同利率变动的关系不大。并且 ，利率水平的减少对存 款总量的增长以及增长的速度都没有产生明显的影响。 之所以出现上述情况，其重要因素是：地方政府、国 有公司是重要的贷款需求者 ，贷款需求的利率弹性必然较 低；作为贷款的重要供应方，银行、特别是国有银行的利率 敏感性一直较低。此外，人民币汇率升值的压力 ，将导致大 量短期资本涌入到国内 ，从而达不到提高利率紧缩信用的 目 的。因此 ，有研究人员认为升息不能解决经济过热问题。 三、我国利率改革的方向及其在宏观和微观经济中的重 要作用 利率市场化是指所有利率均由市场决定，即由资金供求 关系拟定。利率市场化是我国利率管理体制改革的方向。 在利率制度方面，国家应尽早建立并完善利率决定机制 以及利率风险管理制度，保证利率决定机制在最大限度的灵 活性和自主性的基础上实现利率风险水平的最小化；在规范 微观主体行为方面，应一方面解决长期以来困扰我国经济发 展的国有公司问题，加速国有公司改革，逐步建立和完善现 代公司管理制度，同时进一步推动国有商业银行的改革进 程，在产权制度和银行治理结构等方面加大改革力度；在金 融市场方面，国家应努力朝着建立统一，开放，竞争，有序 的金融体系的目的迈进，为市场上的各类竞争主体提供一个 尽也许公平，公正的投融资环境，从而为利率市场化改革的 最终实现发明条件。 进一步稳步推动利率市场化改革的必要性和迫切性 ： 中国的利率市场化改革是在建立社会主义市场经