基于ARMA-GARCH模型的上证指数波动特征分析.docx

基于ARMA-GARCH模型的上证指数波动特征分析 摘要　　股价波动是复杂多变的，在不同的时间阶段会出现不同的变化规律，我国股票市场上最反应整个市场整体波动状态的股票指数就是上证指数，是上海证券交易所成立之初发布的指数，它将在上海证券交易所挂牌上市的全部股票作为计算对象，并根据各成分股的流通股数作为计算对象进行加权生成的指数。选择上证综指波动特征进行分析，能够更具体有针对性的阐述我国股票市场波动的特征。论题主要使用GARCH聚类模型来匹配上证综指的波动性。选择代表中国股票市场的上证综合指数来分析其在高频数据和低频数据的下的波动表现，并对股票市场的波动特征进行实证检验。同时，还扩展了对市场间影