复旦大学2023考研431金融硕士真题.pdfVIP

2023 年复旦大学431 金融硕士真题 一、选择题（每题3 分，共30分） 1.请问中国金融机构贷款市场利率参考下述哪个利率？ （ ） A.公开市场操作利率 B.常备借贷便利利率 C.贷款基准利率 D.贷款市场报价利率 2.下列说法不正确的是 （ ）。 A.稳定的货币需求是货币政策盯住货币供应量目标的有效前提 B.货币政策的内部时滞一般短于财政政策，但外部时滞长于财政政策 C.信用卡的使用会增大货币流通速度 D.货币主义学派支持相机抉择的政策建议 3.关于国际收支调节，下列说法错误的是 （ ）。 A.根据马勒条件，当进出口商品需求弹性之和越大，贬值改善贸易收支的效果越好 B.当本币贬值时，若进出口的需求弹性之和小于供给弹性之和时，会使贸易条件改善 C.货币论认为，为平衡国际收支采取的贬值、进口限额、关税等干预手段，只有当它 们的作用是提高货币需求，尤其是提高国内价格水平时，才能改善国际收支 D.吸收论认为，当国际收支逆差时，应采用货币财政政策来减少吸收，同时采用货币 贬值来增加出口和收入 4.A 公司是一家无杠杆公司，公司产生永续的现金流，EBIT 为12000 万，所有利润均 发放股利，公司计划发行10000 万的债务进行股票回购，债务资本成本为10%，无杠杆股 权资本成本为20% ，公司所得税税率为25% ，请问回购后的权益价值为 （ ）万。 A.45000 B.47500 C.37500 D.19000 5.企业的全部固定资产和部分长期资产采用长期融资策略，你认为公司采用的属于什 么融资策略？ （ ） A 保守投资策略 B 激进投资策略 1 C 稳健投资策略 D 期限匹配投资策略 6.不属于巴赛尔协议II 中操作风险的是 （ ）。 A.外部欺诈 B.灾难性事件引致的资产损失 C.舆情处理不当导致的声誉损失 D.系统出错 7.下列不属于信用风险评估或度量的专家分析法的是 （ ）。 A.5C 法 B.LAPP 评估 C.ZETA 模型 D.五级分类 8.期货和远期合约都能对标的资产进行套期保值策略。关于二者的区别，下列说法错 误的是 （ ）。 A.期货合约是在场内交易所进行，相对于远期合约，信用风险比较小 B.远期合约签订时要比期货合约更具灵活性，它能满足套期保值者的特殊需求 C.当套期保值计划发生变化时，期货合约要比远期合约在头寸平仓上更具灵活性 D.使用期货进行套期保值，期货在套期保值的时候既避免了损失也丧失了获利机会， 远期合约则不会 9.某企业持有大量的上证50ETF 的成分股，但该公司担心股票价格下跌，以下操作不 正确的是 （ ）。 A.在一级市场申购上证50ETF 基金，并在二级市场卖出 B.做空上证50ETF C.购买上证50ETF 基金看跌期权 D.卖出上证50ETF 基金看涨期权 10.投资者在一年前购买的3 年期息票债券，票面金额100，息票利率为9%，此时到 期收益率为8%；若投资者现在出售债券，到期收益率为9%，求上一年的持有收益率 （ ）。 A.9% B.8% 2 C.7.5% D.6.26% 二、简答题（每题12分，共36分） 1.简述期货套期保值策略的基本原则，基差风险对套期保值策略的有效性有什么影响? 2.企业发放高额现金股利能向市场传递什么样的信号？为什么近几年发放高送转（股 票股利）的上市公司越来越少？ 3.中国的“影子银行”又称为“银行的影子”，为什么?银行从事影子银行业务的动 因。假设中国经济轨迹不变（货币需求稳定），若影子银行消失，M2/GDP 是变大还是变 小? 三、计算题（每题20分，共60分，结果保留小数点后两位） 1.某公司计划进行某项目投资活动，拟有甲、乙两个方案。有关资料为：