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《金融工程》期末复习资料 一、选择题： 全在BB平台上的在线测试，考14章，每章10个选择题，一共140道题目，所有看完，选择题满分。二、名词解说 估计要背12个左右，考4个。 三、简答题： 个，再附带一个欧式看涨期权、看跌期权平价公式的证明。四、计算题 有五种题型：1、第一章的无风险套利法微风险中性， 状态订价不太可能或许CRR 模型的双期计算；P17案 例1.2，P18事例1.3 2、远期和期货的远期价钱、远期价值的计算（无得益、固定利润、已知利润率） ；P52事例3.1,3.2，3.3， P54事例3.4,3.5，P56事例3.6 3、欧式看跌期权、看涨期权的无风险套利的运用； P191习题6 4、BSM模型计算欧式看涨期权和看跌期权的价值（无利润、有益润） ；P208 事例11.5P210事例11.6 中的欧式期权部分计算注：有益润（S-I）的很简单就算错了 5、交换合约的价值（利率交换、钱币交换） 。P126事例7.1， P131事例7.4 五、作图分析题 过程：列表、作图、分析。（牛市看涨、看跌、熊市看涨、看跌、条式、带式、跨市） 第三章远期与期货概括 习题： 1. 某交易商拥有 1亿日元远期空头，远期汇率为0.008美元/日元。假如合约到期时汇率分别为0.0074 美元/日元和 0.0090美元/日元，那么该交易商的盈亏如何？ 2. 目前黄金价钱为 500美元/盎司，1年远期价钱为700美元/盎司。市场借贷年利率为 10%，假定黄 金的存储成本为 0，请问有无套利机遇？ 3. 一交易商买入两份橙汁期货，每份含 15000磅，目前的期货价钱为每磅 1.60元，初始保证金为每 份6000元，保持保证金为每份4500 元。请问在什么状况下该交易商将收到追缴保证金通知？在 什么状况下，他能够从保证金账户中提走 2000元？ 一个航空企业的高级主管说：“我们没有原由使用石油期货，因为未来油价上涨和降落的机遇是均等的。”请对此说法加以议论。 每季度计一次复利的年利率为14%，请计算与之等价的每年计一次复利的年利率和连续复利年利率。 每个月计一次复利的年利率为15%，请计算与之等价的连续复利年利率。 7.某笔存款的连续复利年利率为12%，但实质上利息是每季度支付一次。请问1万元存款每季度能得 到多少利息？ 假定连续复利的零息票利率以下： 限期（年）年利率（%） 112.0 213.0 313.7 414.2 1 514.5 请计算第2、3、4、5年的连续复利远期利率。 假定连续复利的零息票利率分别为： 限期（月） 年利率 3 8．0 6 8．2 9 8．4 12 8．5 15 8．6 18 8．7 请计算第2、3、4、5、6季度的连续复利远期利率。 10．假定一种无盈利支付的股票目前的市价为20元，无风险连续复利年利率为10%，求该股票3个 月期远期价钱。 11．假定恒生指数目前为10000点，香港无风险连续复利年利率为10%，恒生指数股息利润率为每年 3%，求该指数4个月期的期货价钱。 12．某股票估计在2个月和5个月后每股分别派发1元股息，该股票目前市价等于30，所有限期的 无风险连续复利年利率均为6%，某投资者刚获得该股票6个月期的远期合约空头，请问：该远期价钱等 于多少？若交割价钱等于远期价钱，则远期合约的初始值等于多少？3个月后，该股票价钱涨到35元， 无风险利率仍为6%，此时远期价钱和该合约空头价值等于多少？ 13．假定目前白银价钱为每盎司80元，存储成本为每盎司每年2元，每3个月初预支一次，所有期 限的无风险连续复利率均为5%，求9个月后交割的白银期货的价钱。 有些企业其实不可以的确知道支付外币的确切日期，这样它就希望与银行签订一种在一段时期中都可交割的远期合同。企业希望拥有选择的确的交割日期的权利以般配它的现金流。假如把你自己放在银行经 理的地点上，你会如何对客户想要的这个产品进行订价? 15．有些学者以为，远期汇率是对未来汇率的无偏展望。请问在什么状况下这类看法是正确的？ 16．一家银行为其客户供给了两种贷款选择，一是按年利率11%（一年计一次复利）贷出现金，一是按年利率2%（一年计一次复利）货出黄金。黄金贷款用黄金计算，并需用黄金送还本息。假定市场无风险 连续复利年利率为9.25%。存储成本为每年0.5%（连续复利）。请问哪一种贷款利率较低？ 17．瑞士和美国两个月连续复利率分别为2%和7%，瑞士法郎的现货汇率为0.6500美元，2个月期的 瑞士法郎期货价钱为0.6600美元，请问有无套利机遇？ 18．一个存款账户按连续复利年利率计算为12%，但其实是每个季度支付利息的，请问10万元存 款每个季度能获取多少利息？ 19．股价指数期货价钱大于还是小于指数预期未来的点数？请解说原由。 习题答案： 1．若合约到期