股权投资行业发展状况.docxVIP

精品word word可编辑 . 精品word 2021年股权投资行业进展状况 TOC \o 1-5 \h \z \u 一、VC/PE行业整体概况 2 二、监管政策 5 三、行业进展前景 6 1、市场结构加速调整分化，机构需加快形成差异化竞争 7 2、投资机构留意内核、运营力量全面升级 7 3、国有资本监管和考核升级，出资将更加标准 7 4、科创板拉开注册制常态化序幕，证券法修订为注册制改革的推行保驾护航 8 5、国资渐渐成为母基金市场重要组成局部，大型母基金将探究多资产配置策略 9 一、VC/PE行业整体概况 VC/PE是支持中小企业及高新技术企业成长和进展的有力工具。依据清科争辩中心必威体育精装版数据显示，2021年市场新募基金2,710支，共募集12,444.04亿元人民币，同比下降6.6%；投资市场持续降温，机构普遍出手谨慎，投资金额为7,630.94亿元，同比下降29.3%，涉及8,234起投资案例，同比下降17.8%；得益于科创板的设立，VCPE 机构的退出渠道有所改善，全年退出案例总数2,949笔，同比上涨19.0%，被投企业IPO 案例数1,573笔，同比上涨57.9%。 2021-2021年中国股权投资基金募集状况 2021-2021年中国股权投资规模状况 退出方面，2021年创业板推出后，我国VC/PE 机构就主要依靠被投企业上市进行退出，随着2021和2021年A 股市场IPO 暂停以及推动多层次资本市场的改革不断深化，以IPO 退出为主的现象发生了肯定转变，催生出多元化的退出路径，如工程通过挂牌新三板的方式退出在2021和2021年间全面爆发。 得益于科创板的进展，VC/PE 机构的退出渠道有所改善，我国股权投资市场退出笔数有所上升，全年退出案例总数2,949笔，同比上涨19.0%，被投企业IPO 案例数1,573笔，同比上涨57.9%。1,573笔被投企业IPO 中651笔由科创板奉献，占比高达41.4%。随着我国股权投资市场的进展，投资机构退出压力较大，IPO 远远无法满足机构的退出需求。在此背景下，VC/PE 机构向并购、股权转让、回购等多元化退出方式进展。 2021年中国股权投资退出方式状况 分行业来看，目前我国经济正在由高速增长转为高质量进展阶段，全国范围内的产业升级成为政策导向，科技创新仍是主要驱动力。具体来看，2021年我国股权投资市场对科创领域布局持续加深，IT 连续保持第一，共发生2,165起投资大事，披露投资金额为1,165.60亿元人民币。以生物科技/医疗健康为主的抗周期行业地位稳定，排名第三，主要分布在沪江浙地区。另外，在外力推动和国家政策鼓舞下，半导体及电子设备行业获得股权投资行业关注，活泼度跃居第四。受经济周期以及政策影响，消遣传媒行业投资案例数排名下降到第七。 2021年中国股权投资市场投资行业分布状况 二、监管政策 中国股权投资行业进展的近30年以来，经受了以美元基金为主导的萌芽期，伴随创业板推出的起步期，到目前的市场规模快速增长、竞争加剧、监管升级的初级进展阶段。2021年，在证监会指导下，中国基金业协会先后出台了7个管理方法〔募集行为、登记备案、信息披露、投顾业务、托管业务、外包效劳、从业资格〕和2个指引〔内部把握、基金合同〕，初步建立了私募基金适度的监管框架，引导了私募基金行业的标准运作。2021年3月，证监会发布?关于进一步加强私募基金行业自律管理的打算?，要求私募管理人需按依据规定定期供给自查报告。2021年4月，中国人民银行、银保监会、证监会、外管局联合发布?关于标准金融机构资产管理业务的指导意见?。资管新规重磅落地，要求不得开展资金池业务，并要求依照期限匹配原那么开展业务，提高了投资者门槛，对股票定增类结构配资和未上市工程并购退出通道也造成了重大影响。 在标准行业进展的同时，国家也逐步加大了对行业的支持力度。国务院印发了?关于加快构建群众创业万众创新支撑平台的指导意见?和?关于促进创业投资持续健康进展的假设干意见?。2021年5月3日，?关于创业投资企业和天使投资个人有关税收试点政策的通知?〔财税〔2021〕38号〕，提到符合?创业投资企业管理暂行方法?或?私募投资基金监督管理暂行方法?规定的创业投资企业，完成备案且标准运作，符合相关条件的可享受税收试点政策。2021年4月，港交所正式公布?新兴及创新产业公司上市制度?的询问总结，正式接受同股不同权企业来港上市，同时允许未盈利的生物科技企业上市，为我国创投行业的进展供给了有利支持。2021年10月，中国银保监会发布?保险资金投资股权管理方法〔征求意见稿〕?，提出取消保险资金开展股权投资的行业范围限制，通过“负面清单+正面引导〞机制提升保险资金效劳实体经济力量，为保险