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案例思路四配套复习资料 转移定价 一、内部转移定价的目的 制定转移价格的目的有两个：一是防止成本转移带来的部门间责任转嫁，使每个利润中心都能作为单独的组织单位进行业绩评价；作为一种价格引导下级部门采取明智的决策，生产部门据此确定提供产品的数量，购买部门据此确定所需要的产品数量。但是，这两个目的往往有矛盾。能够满足评价部门业绩的转移价格，可能引导部门经理采取并非对公司最理想的决策；而能够正确引导部门经理的转移价格，可能使某个部门获利水平很高而另一个部门亏损。我们很难找到理想的转移价格来兼顾业绩评价和制定决策，而只能根据公司的具体情况选择基本满意的解决办法。 二、转移定价的四种方法 （一）市场价格 在中间产品存在完全竞争市场的情况下，市场价格减去对外的销售费用，是理想的转移价格。 （二）以市场为基础的协商价格 如果中间产品存在非完全竞争的外部市场，可以采用协商的办法确定转移价格，即双方部门经理就转移中间产品的数量、质量、时间和价格进行协商并设法取得一致意见。 成功的协商转移价格依赖于下列条件：首先，要有一个某种形式的外部市场，两个部门经理可以自由地选择接受或是拒绝某一价格。如果根本没有可能从外部取得或销售中间产品，就会使一方或双方处于垄断状态，这样谈判结果不是协商价格而是垄断价格。在垄断的情况下，最终价格的确定受谈判人员的实力和技巧影响。其次，在谈判者之间共同分享所有的信息资源。这个条件能使协商价格接近一方的机会成本，如双方都接近机会成本则更为理想。最后，是最高管理层的必要干预。虽然尽可能让谈判双方自己来解决大多数问题，以发挥分散经营的优点，但是，对于双方谈判时可能导致的企业非最优决策，最高管理阶层要进行干预，对于双方不能自行解决的争论有必要进行调解。当然，这种干预必须是有限的、得体的，不能使整个谈判变成上级领导裁决一切问题。 （三）变动成本加固定费转移价格 这种方法要求中间产品的转移用单位变动成本来定价，与此同时，还应向购买部门收取固定费，作为长期以低价获得中间产品的一种补偿。这样做，生产部门有机会通过每期收取固定费来补偿其固定成本并获得利润；购买部门每期支付特定数额的固定费之后，对于购入的产品只需支付变动成本，通过边际成本等于边际收入的原则来选择产量水平，可以使其利润达到最优水平。 （四）全部成本转移价格 以全部成本或者以全部成本加上一定利润作为内部转移价格，可能是最差的选择。它既不是业绩评价的良好尺度，也不能引导部门经理做出有利于企业的明智决策。它的唯一优点是简单。 绩效考核指标 一、投资报酬率优缺点 （一）投资报酬率的优点 投资报酬率是财务管理中最重要的财务比率。它的重要性在于，公司每一元资产与金融市场的每一元资金是相互匹配的。 投资报酬率是最具综合性的财务比率。总资产净利率是利润表最后一行数字和资产负债表最后一行数字相除的结果，资产、负债、收入和费用的任何变化都会引起总资产净利率的变化。它可以综合反映资产（或权益资本）使用效率的水平，是监控资产管理和经营策略有效性的有力工具。 （二）投资报酬率的缺点 投资报酬率受会计政策的影响，有一定主观性。 不同的公司发展阶段，投资报酬率会有变化，不利于业绩的历史比较。 投资报酬率的另一个局限性是它诱使经理人员放弃投资报酬率低于公司平均报酬率但高于公司资本成本的投资机会。 二、剩余收益优缺点 （一）剩余收益的优点 （1）剩余收益着眼于公司的价值创造过程 （2）有利于防止次优化 （二）剩余收益的缺点 （1）不便于不同规模的公司和部门的业绩比较 （2）依赖于会计数据的质量 三、经济增加值优缺点 （一）经济增加值的优点 （1）经济增加值最直接与股东财富的创造联系起来。 （2）经济增加值不仅仅是一种业绩评价指标，它还是一种全面财务管理和薪金激励体制的框架。 （3）经济增加值还是股票分析家手中的一个强有力的工具。 （二）经济增加值的缺点 虽然经济增加值在理论上十分诱人，但是在业绩评价中还没有被多数人所接受。 由于经济增加值是绝对指标，它的缺点之一是不具有比较不同规模公司业绩的能力。 经济增加值也有许多和投资报酬率一样误导使用人的缺点，例如，处于成长阶段的公司经济增加值较少，而处于衰退阶段的公司经济增加值可能较高。 在计算经济增加值时，对于什么应该包括在投资基础内，净收益应作哪些调整以及资本成本的确定等，尚存在许多争议。这些争议不利于建立一个统一的规范。而缺乏统一性的业绩评价指标，只能在一个公司的历史分析以及内部评价中使用。 四、投资报酬率、剩余收益及经济增加值的计算及指标间关系 经济增加值和剩余收益都与投资报酬率相联系。剩余收益业绩评价旨在设定部门投资的必要报酬率，防止部门利益伤害整体利益；而经济增加值旨在使经理人员赚取超过资本成本的报酬，促进股东财富最大化。 经济增加值与剩余收益的效果相同，