企业融资企划方案.pdfVIP

. 企业融资企划方案 融资是企业进行一系列活动的先决条件。融资决策不仅要筹集到足够 数额的资金，而且要使资金成本达到最低。不同融资方案的税负不同， 企业在利用融资方式进行税收筹划时，不仅要从税收上考虑，还要注 意企业收益提高所带来的风险，并充分考虑企业自身的特点以及风险 承受能力。 按照取得资金来源渠道的不同，融资可以分为：争取财政拨款，自我 积累，借款，发行债券，发行股票，商业信用，租赁等方式。 企业融资中常见的有以下几种税收筹划方法。 借贷与自我积累的选择自我积累这种融资法，需要很长的时间才能完 成。但从税收的角度来说，却不是尽善尽美的。因为通过自我积累法 筹集来的资金，投入生产经营活动之后，产生的全部税负由企业自己 负担。 贷款则不同，它不需要很长时间，而且投资产生效益后，出资机构实 际上也要承担一定的税收，即企业归还利息后，企业的利润有所降低， 特别是税前还贷政策，其本质就是用财政的钱还贷款。因此，企业的 实际税负被大大降低了。所以说，利用贷款从事生产经营活动是企业 减轻税负、合理避开部分税款的一个很好的途径。企业借款和发行债 券的选择 借款融资主要是向金融机构（如银行）进行融资，其成本主要是支付 的利息。对企业来讲，借款融资具有一定的抵税作用，即企业归还利 Word 专业资料 . 息后，利润有所减少，所得税税负将有所下降。特别是税前还贷政策， 其本质就是用财政的钱还贷款，企业的实际税负更是大大降低。因此， 利用贷款从事生产经营活动是企业减轻税负、合理避税的一个很重要 的途径。 例如，某企业取得 5 年期的长期借款 400 万元，年利率为 10% ，融资 费 用 率 为 0.4% ， 那 么 该 企 业 可 以 少 缴 所 得 税 66.528 万 元 （400 ×5 ×10%+400 ×0.4% ） ×33%]. 虽然企业可以通过向金融机构借款、融资，其利息在税前冲减企业利 润，从而减轻企业所得税税负，但向银行等金融机构借款进行融资、 筹划的空间不大，有条件的企业还可以通过发行债券进行融资、筹划。 例如，某企业发行总面额为 400 万元 5 年期债券，票面利率为 11% ， 发行费用率为 5% ，则该企业可节税 79.2 万元 （400 ×5 ×11%+400 ×5% ） ×33%]. 相比之下， 借款融资所承受的税负重于向社会发行债券所承受的税负。 借贷与权益融资的选择根据税法规定，企业借贷的利息支出可以作为 费用成本冲减当期的企业利润，而企业发行股票所支付的股息却不能 计入当期费用，两者之间的税收差别待遇构成了企业进行税收筹划的 基础。 例如，某股份制企业 a 共有普通股 400 万股，每股 10 元，没有负债。 由于产品市场行情看好，准备扩大经营规模，该公司董事会经过研究， 商定了三个融资方案。 Word 专业资料 . 方案一：发行股票 600 万股（每股 10 元），共 6000 万元。 方案二：发行股票 300 万股，债券 3000 万元（债券利率为 8% ）。 方案三：发行债券 6000 万元。 企业 a 下一年度的资金盈利概率：盈利率分别为 10% 、14% 、18% ； 概 率 分 别 对 应 为 30% 、 40% 、 30%. 企 业 预 期 盈 利 率 =10%×30%+14%× 40%+18%× 30%=14% ； 预 期 盈 利 =10000 ×14%=1400 万元。 方案一：应纳