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财务分析--目 录理解财务报表财务分析概述财务预警指标体系财务分析技术及应用--财务报表概述财务报表资产负债表损益表现金流量表财务状况经营成果现金流量资产负债所有者权益收入成本费用利润现金流入现金流出--财务报表之间的关系资产负债表现金净流量反映资产负债表中货币资金的变化情况净利润通过利润分配形成留存收益和应付利润分别进入资产负债表的权益和负债现金流量表损益表净利润经过现金性和非现金性相关调整，得出经营性现金净流量--财务报表概述理解企业财务报表能够帮助我们 了解企业以前、现在和未来的发展状况 准确分析企业目前存在的困难 采取有效的措施，去解决企业所面临的难题 --资产负债表资产负债表结构流动资产流动负债债权人长期负债资产长期投资所有者权益（净资产）固定资产股东其他资产资产= 负债 + 所有者权益资金的占用资金的来源--利润表概述利润表又称损益表，是用来解释企业的利润是如何产生的。利润表记载企业在一定时期内收入、成本费用和非经营性的损益，从中可以看出企业产生的净利润（或净亏损）。 损益表遵循的会计等式：利润 = 收入－成本费用--管理报告内容概述--企业利润池收入成本费用利 润亏 损如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损--现金流量表概述反映在一定会计期间内企业现金和现金等价物流入和流出的报表，体现了企业资产的流动性 企业的血液，贯穿企业经营的全过程中 以收付实现制作为记录原则 现金流量表遵循的会计等式：现金净流量 = 现金流入－现金流出--净利润与经营性现金净流量的关系 净利润只是潜在的现金，而经营性现金净流量是企业经营过程中实际发生的现金净流入或者净流出--经营性现金流企业经营困难企业健康发展企业虽然亏损，但仍有经营现金流入，能够确保生产销售的正常进行，应重点提高产品的盈利能力，如降低成本，提高产品价格，加大市场投入以提升销量。企业运营正常，自身能够产生经营现金流入，企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障。净 利 润企业没有经营现金流入，说明盈利质量不佳，需要外部融资来补充自身的现金不足。企业应加强内部管理，特别是对流动资金的管理，如存货管理、应收帐款管理，充分利用商业信用延迟付款期。企业自身失去造血的机能，持续亏损，经营恶化，又得不到外部资金的补充，将面临破产清算的局面。企业面临关闭企业经营困难--经营性现金流企业经营困难企业健康发展发展 ！！！生存 ？净 利 润生存 ？？？生存 ？？企业面临关闭企业经营困难--目 录理解财务报表财务分析概述财务预警指标体系财务分析技术及应用--财务分析概述在财务报告基础上，对财务报表数据进行进一步加工、整理、比较、分析 解释和评价企业财务状况是否健全，经营成果是否优良等发现企业管理中存在的问题和经营面临的困难为财务预测、决策和计划提供有用信息 --财务预警指标体系即时监控企业的各项经营管理活动发现和纠正企业管理活动的重大失误和波动及时发出警报，建立免疫机制，不断提高企业抵抗财务风险的能力使企业的财务管理活动始终处于安全、可靠的运行状态--企业的财务预警指标体系6 大类23个指标偿债能力3项财务预警指标体系营运能力6项盈利能力4项销售能力4项发展能力2项控制能力4项--偿债能力指标分析偿债能力分析包含以下3个指标：现金比率流动比率资产负债率(负债/资产)企业的财务管理目标之一就是到期偿债流动比率和现金比率反映企业偿还短期债务能力资产负债率反映企业长期的偿债能力 一般认为流动比率为 2 的时候，企业偿还短期债务的能力比较强，企业在短期内是比较安全的；流动比率小于1是一个警告信号，说明企业有可能无法及时偿还即将到期的债务。现金比率需要维持的合理水平要看企业的流动资金需求及即将到期的债务情况而定。短期偿债能力--偿债能力指标分析长期偿债能力资产负债率越大，企业面临的财务风险越大。如果企业资金不足，依靠欠债维持经营，导致资产负债率特别高，偿债能力弱，风险大，经营者应特别关注。资产负债率55%—65%合理稳健资产负债率70%以上预警信号 如果企业的资产负债率小于50%，在企业盈利时，可以通过适度增加借款用以实施新的经营项目，或者进行新产品的推广，以获取额外的利润，但前提是新的项目要确保盈利，增强企业的盈利能力。--营运能力指标分析货币资金周转天数应收帐款周转天数营运能力指标存货周转天数流动资产周转率固定资产周转率总资产周转率--营运能力指标分析销售收入流动资产周转率=平均流动资产流动资产周转率越高，资产周转速度就越快，能够相对节约流动资金投入，增强企业的盈利能力，提高企业的短期偿债能力。流动资产周转率比较高，说明企业在以下四个方面全部或某几项做的比较好：快速增长的销售收入合理的货币资金存量应收帐款管理比较好，货款回收速度快存