现代企业营运资金管理方案.pptxVIP

;营运资金：是企业的全部流动资产减流动负债的差额。 经济含义： 企业流动资产是资金的占用，流动负债是短期的资金来源；用流动负债解决部分资金占用后，尚需占用的流动资金既是营运资金。 营运资金管理目的： 在满足生产经营需要的前提下，尽量减少资金占用，加快资金周转速度。 营运资金管理内容：流动资产的管理和流动负债的管理。;;（二）持有现金的成本 1.持有成本 是指企业因保留一定的现金余额而增加的管理费用及丧失的再投收益。 2.转换成本 是企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费。 3.短缺成本 是指在现金持有量不足而无法及时通过转让有价证券加以补充而给企业造成的损失。;二、现金管理的目的和内容 （一）现金管理的目的 就是在保证生产经营活动所需现金的同时，尽可能节约现金，减少现金的持有量，而将闲置的现金用于投资以获取一定的投资收益。 （二）现金管理的内容 1.编制现金预算 2.确定最佳现金持有量 3.现金的日常管理;三、现金预算的编制 （一）预测现金流入量 （二）预测现金流出量 （三）确定现金余缺 现金预算的格式见下表:;项目;例题：某公司预测今年第4季度10月份的现金收支情况如下: （1）3季度末的现金余额为4500元。 （2）9月份实际销售收入为50000元；预计10月份销售收入为56000元。（注：该公司当月的销售收入可以收现60%，其余部分在下月收回） （3）9月份实际购料款为18000元；预计10月份购料16000元。（注：该公司当月支付55%，其余部分下月付款） （4）该公司预计10月份的制造费用和非制造费用总额为12000元（其中包括折旧费4000元）。;（5）预计10月份支付直接人工费用10000元。 （6）预计10月份购设备20000元。 （7）预计10月份支付所得税2000元。 （8）该公司规定每月现金的最低余额为4000元，不足部分向银行借款，借款数额一般应为千元的倍数。 要求：编制该公司10月份的现金预算。;现金流量项目;四、最佳现金持有量的确定 （一）因素分析模式 是根据上年现金实际占用额以及本年有关因素预测变动情况，对不合理的占用进行调整，来确定最佳现金余额的方法。（现金持有量与销售收入成正比） ;例题：某企业2001年的现金实际平均占用额为1200万元，经分析其中不合理占用额为40万元。2002年预计销售收入可比上年增长15%。 要求：用因素分析模式确定该企业2002年的最佳现金持有量。 解： 最佳持有量=（1200-40）*（1+15%） =1334（万元）;（二）现金周转期模式 是根据现金周转期来确定最佳现金持有量的方法。现金周转期越短，持有现金的数量越少，反之越多。 现金周转期：是指从现金投入生产经营活动开始，经过生产经营过程，最终又转化为现金所需要的时间。 确定最佳现金持有量的步骤： 1. 计算现金周转期 现金周转期=应收账款周转期-应付账款周转期 +存货周转期 （天）（见下页图示！）;收料 付款 销售 收款 现金周转期 应付账款周转期 存货周转期 应收账款周转期;（三）存货模式 主要考虑现金的持有成本中的机会成本和转换成本，而不考虑持有成本中的管理费用和短缺成本。（原因） 应用前提： （1）企业预算期内的现金需求总量是一定的并可预知； （2）现金的支出比较稳定； （3）企业需要现金时可以立即得到补充（不需要提前订 货）； （4）证券投资报酬率和每次固定交易费可以预知。;T——预算期内现金需求总量； F——每次转换成本； Q——现金持有量； K——机会成本（有价证券收益率）； TC——预算期内持有现金的总成本。;3/23/2021;第二节 应收账款的管理（Account Receivable）;机会成本的计算：;二、信用政策（Credit Policy） 是企业为对应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范。包括：信用标准、信用条件、收帐政策。;1、信用标准（credit standard） 是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件。通常以预期的坏帐损失率来表示。 信用标准 销售收入 应收账款