X年栖霞建设分析报告.pdf

2007-12-06 究 研 票 股 房地产管理与开发 . 栖霞建设 600533 SH 调升 新增仙林地块，买入正当其时 买入 报 快 究 研 司 公 当前价格 23.76 元 目标价格 39.15 元 目标期限 12 个月 ◆ 报告起因： 公司在南京仙林地区拍得地块 ◆ 潜在催化因素： 公司业绩逐步确定，增发顺利完成 分析师: ■ 公司在南京仙林地区拍得 84 号地块： 华光磊 公司今日在南京仙林地区拍得 84 号地块，该地块位于仙林湖以西、 021251 仙林大道以北，与公司原有的栖园项目毗邻。地块占地面积 11.16 万 平米，容积率 1.8，拍卖成交价 11.1 亿元。从地块的规划要求来看， huagl@ 预计将建为高层公寓，定位类似于公司现有的东方天郡项目。东方天 郡也位于仙林地区，目前售价接近 9000 元/平米。预计 84 号地块将 赵强 翁非玉 于 09 －10 年进入利润，售价将至少在 11000 元/平米以上。 市场数据 ■ 仙林地区市场介绍： 总股本(万股) 40500 作为南京的大学城，仙林地区未来将达到 50 万的人口规模，并且交 总市值(万元) 962280.00 通条件将逐步改善。目前公司在南京的栖园项目销售情况正常。虽然 流通比例(%) 59.82% 受政策影响，目前南京整个市场成交量有所下降，但持币待购的消费 12 个月最高/最低（元） 34.34/10.00 者只是在等待重新进入市场的时机。我们认为由于供需矛盾的存在，