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第九讲 资本预算之现金流预测 TOPIC 9 一 相关现金流确定的原则 二 相关现金流的计算 Fundamentals of Finance 三 现金流预测综合例题 资本预算之现金流预测 参阅教材第十章 1 公司金融 Ⅰ 2 第九讲 现金流预测 第九讲 资本预算之现金流预测 界定:相关现金流量 一 相关现金流确定的原则 凡是由于一项投资而增加的现金收入或 现金支出节约额都称为现金流入; 二 相关现金流的计算 凡是由于该投资引起的现金支出称为现 金流出; 三 现金流预测综合例题 一定时期的现金流入量减去现金流出量 的差额为净现金流量 (NCF )。 参阅教材第十章 公司金融 Ⅰ 3 公司金融 Ⅰ 4 第九讲 现金流预测 一、 相关现金流确定的原则 一、 相关现金流确定的原则 (一)实际现金流量原则 计量投资项目的成本和收益时, (一)实际现金流量原则 使用现金流量而不是会计利润。 (二)增量现金流量原则 1、固定资产成本 2、非现金费用 (三)税后现金流量原则 3、净营运资本的变化 4、忽略利息支付和融资的现金流 公司金融 Ⅰ 5 公司金融 Ⅰ 6 1 一、 相关现金流确定的原则 一、 相关现金流确定的原则 (一)实际现金流量原则 (一)实际现金流量原则 1、固定资产成本 2、非现金费用 投资项目初期经常需要较高的固定 在现金流量分析中,由于非现金 资产支出,它是现金流出量。确定 费用没有引起现金的流出,因而 固定资产支出时,除买价,通常还 不应该包括在现金流量中。但这 计入其运输费、安装费等。
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