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金融机构管理复习整理 判断、单选、多选、简答、计算、论述 金融机构的重要性（注：金融机构受监管最严格） 金融机构重要性：金融机构能够帮助金融市场运作，没有这些金融机构，金融市场就无法将资金从储蓄的人手中转移到那些具有生产投资机会的人手中。因此，金融机构对于整体经济的运行情况同样有着重要的影响。 1）直接融资间接融资的区别 （金融机构的出现，使融资模式发生变化） 直接融资：在金融市场中，资金能在资金有富余的人和资金不足的人之间进行转移配置。 间接融资：金融中介机构将资金盈余者手中借入资金，然后将这些资金借给资金需求者手中，实现金融中介的功能。间接融资是主要融资方式。 区别：有无第三方介入 （P2P是直接融资） 2）金融机构存在的必要性（优势） 交易成本—— 因为金融机构具有降低交易成本的专业能力，能够大幅降低交易成本。 而且金融中介机构规模庞大，因此会有规模经济的优势。 随着交易规模的扩大，平摊的交易成本就会减少。 风险分担—— 金融机构通过风险分担，降低投资者面临的风险。 金融机构还通过帮助个人进行多样化投资而降低他们面临的风险，来促进风险分担。（资产组合） “不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里。” 信息不对称—— 在金融市场上，交易的一方通常不了解另一方，这种不平等性被称为信息不对称。 信息不对称会在金融系统两端引起问题：交易发生前、发生后。 交易发生前——逆向选择 交易发生后——道德风险 全球金融机构存在的基本事实【8条】/金融体系的8个特点 【考判断，前4个☆】 (1)股票不是工商企业最重要的外部融资来源。 (2)发行可流通的债券和股权证券不是工商企业为其经营活动融资的主要方式。 (3)间接融资的重要性远远大于直接融资。 (4)金融中介机构尤其是银行，是工商企业外部融资最重要的来源。 (5)金融体系是一个国家受到最严格监管的部门之一。 (6)只有大规模、组织完善的公司才可以轻易地进入证券市场为其经营活动融资。 (7)抵押物是家庭和工商企业债务合约中的一个普遍特征。 (8)债务合约是对借款者的行为加以实质性约束的极其复杂的典型法律文件。 金融机构监管最为严格 金融机构所面临的的风险？导致风险的原因？ 1）风险：来源：信息不对称—具体问题：逆向选择、道德风险 逆向选择-引发：柠檬问题（在次品市场上，交易双方对质量信息的获得是不对称的，卖者知道产品确切的真实质量，而买者却不知道产品的确切质量）——典例：二手车市场 道德风险-引发：委托-代理问题 代理人有可能偏离委托人目标函数而委托人难以观察和监督，从而出现代理人损害委托人利益的现象。又称为委托代理问题。 2）区分二者的节点是什么？如何解决？ 解决逆向选择： 私人生产和销售信息——另项收费 解决搭便车（是指经济中某个体消费的资源超出他的公允份额，或承担的生产成本少于他应承担的公允份额。指一些人需要某种公共财产，但事先宣称自己并无需要，在别人付出代价去取得后，他们就可不劳而获的享受成果。） (2)政府管制以增加信息 (3)金融中介——2.3用以提高信息的对称性 (4)抵押物（融资中以抵押物作为凭证防范违约风险）和净值（资产-负债，以衡量价值） 解决道德风险： 增加信息披露程度 风险投资公司 在合同中说明限制性条款 解决股权合约中委托、代理问题： (1)信息生产：监督 (2)政府管制来增加信息量 (3)金融中介：风险投资公司 (4)债务合约 解决债务市场的委托、代理问题： (1)净值 (2)限制性条款的监督和执行 (3)金融中介 4、金融机构的作用 1）实现规模效应，降低交易成本。 2）承担并分担风险。 3）充当信用中介和期限中介，起到资金的汇集和分配作用。 4）具有支付或结算功能。 金融市场的作用 1）宏观经济功能 配置功能 资源配置、财富再分配 经济调节功能 直接调节：自发的调节机制 间接调节：政府宏观调整的传导途径 反映功能 国民经济“晴雨表” 2）微观经济功能 聚敛功能 “蓄水池”作用 避险功能 企业套期保值、资产组合 价格发现 金融市场买卖双方相互影响决定了金融资产的价格，与金融市场价格发现机制有关的研究统称资产定价研究。 6、商业银行的运营模式 资产决定负债（老师的观点） 商业银行：区别于中央银行和投资银行的，是一个以营利为目的，以多种金融负债筹集资金，多种金融资产为经营对象，具有信用创造功能的金融机构。 银行的分类【3点】 银行业务：表外业务（以中间业务为主）、表内业务（资产负债表上的业务） 表外业务：是指商业银行所从事的、按照现行的会计准则不记入资产负债表内、不形成现实资产负债，但能增加银行收益的业务。主要包括担保类业务、承诺类业务和金融衍生业务三大类。 表内业务：指资产负债表中，资产和负债