第19讲：第9章 施工企业财务指标及分析.pptVIP

9.3施工企业营运能力分析 9.3施工企业营运能力分析 营运能力是指企业资金运用能力，在财务上为了判断资产运营能力的强弱，一般选择资产周转速度作为资产运营效率的分析指标。 企业运营能力分析主要包括应收账款周转天数(应收账款周转率)、存货周转天数(存货周转率)和总资产周转率等。 9.3施工企业营运能力分析 1.应收账款周转率 赊销收入 应收账款净额平均余额 × 100% = 其中：“赊销收入”等于全年“营业收入总额”—全年“现销收入”。 “应收账款净额平均余额”等于年初、年末应收账款净额的平均数。 应收账款周转率 指标意义： ——表明企业每100元的应收账款，对应了多少赊销的收入。指标可以反映在一定期间内赊销收入是应收账款的多少倍。一般也叫周转次数。即以一定的应收账款所占用的资金，能够收回几倍于它的赊账形成的收入，即周转了几次。 ——一般认为，这个周转率越大越好，即周转次数越多，带来的收入也越多。意味着同样的应收账款带来了更多的赊销收入，即赊销收入多，应收账款少，企业的坏账风险更小。 应收账款周转率 应收账款是企业因对外销售商品、材料、提供劳务等而应向购货或接受劳务单位收取的款项，它反映了企业资金被占用的程度。 9.3施工企业营运能力分析 1.应收账款周转率 应收账款周转次数 应收账款周转次数是在一年或一个营业周期内应收账款周转的频率。其计算公式为： 其中，赊销收入净额＝主营业务收入－现金销售收入－销售退回、折让、折扣 应收账款平均余额＝（初期应收账款余额+期末应收账款余额）／2 应收账款周转天数 应收账款周转天数是指应收账款周转一次所需要的时间，也称应收账款收账期。其计算公式是： 指标意义： ——表明企业收回这么多的应收账款需要多少天。 ——一般认为，周转天数越少越好，即天数少，周转快，收回应收账款需要的时间越少，同时，坏账的风险也更少； 9.3施工企业营运能力分析 2.存货周转率 存货周转率 存货是指企业在生产经营中为销售或耗用而储备的资产，它属于流动资产中变现能力最弱、风险最大的资产，但存货又是流动资产中收益率最高的资产。 销售成本 存货平均余额 × 100% = 其中：“存货平均余额”就是按照期初存货和期末存货的余额平均计算的数额。 指标意义： ——表明企业每投入100元的存货成本，有多少作为销售成本流出。它表示存货的周转次数，次数越多，周转越快，产品越多，说明存货的使用效率越高，即以最少的资金占用做了更多的事情。 ——销售成本是出库商品的历史成本，存货余额反映库存物资及在产品的成本，两者之比，表示存货的周转快慢。 ——如果存货周转率大(快)，表示出库商品多，资金回笼速度快，风险小。否则，销售差，大量资金沉淀在存货上，活钱变为死钱。 存货周转率 9.3施工企业营运能力分析 2.存货周转率 存货周转次数 是指企业在一定时期内存货占用资金可周转的次数，它反映存货的流动性，其计算公式为： 其中，平均存货＝（期初存货余额+期末存货余额）／2 存货周转天数 是指存货每周转一次所需要的天数。其计算公式为： 存货周转天数= 计算期天数/存货周转次数 指标意义： ——表明企业现有的存货每周转一次（相当于按照现在的产成品出库的速度全部出库），需要多少天。 ——一般认为，周转天数越短（少）越好，越短意味着销售产成品越多，资金周转快，带来利润更多，则风险更少； ——不同行业的企业的存货周转率和天数没有可比性，但是，同一个行业则存在可比性。这些指标反映了企业管理水平的高低。 9.3施工企业营运能力分析 3.总资产周转率 总资产周转率 总资产周转率是衡量总资产营运能力的重要指标，是主营业务收入净额与平均资产总额的比率。其计算公式为： 其中：平均资产总额＝（期初总资产余额+期末总资产余额）／2 9.4施工企业获利能力分析 9.4施工企业获利能力分析 获利能力又称为企业的盈利能力。它通常是指企业在一定时期内获取利润的能力。 获利能力的大小是一个相对的概念，即：利润是相对于一定的资源投入、一定的收入而言的。利润率越高，获利能力越强，利润率越低，获利能力越差。 9.4施工企业获利能力分析 1.与企业收入相关的获利能力指标构成要素 销售利润率 100% = 工程结算收入 利润总额 销售利润率 × 指标意义： —— 表明企业每100元营业收入带来的利润是多少。 ——指标反映了企业在销售中收入款项中有百分之几是利润。如，30%表示每销售获得的收入中，有30元是利润。 ——指标越高越好，表示盈利能力高。 9.4施工企业获利能力分析 1.与企业收入相关的获利能力指标构成要素 销售净利率 工程结算收入 净利润 销售净利率 = × 100% 9.4施工企业获利能力分析 1.与企业收入相关的获利能力指标构成要素 成本费用利润率 财