投资建设项目融资方案（汇总）.pptVIP

投资建设项目融资方案 投资建设项目融资方案 考核点 大纲要求 建设项目融资方案的主要内容 了解：融资方案的内容与要求 掌握：融资主体的确定 熟悉：既有法人融资与新设法人融资 建设项目资本金融资 掌握：建设项目资本金的特点 掌握：建设项目资本金的最低比例要求 掌握：建设项目资本金出资方式 熟悉：资本金的筹资渠道 建设项目债务资金融资 掌握：债务资金的特点 熟悉：债务资金的筹资方式和渠道 建设项目融资方案分析 掌握：资金结构选择 掌握：融资成本分析 掌握：融资风险分析及对策 一、方案的内容 建设项目融资方案的重要内容 融资主体和资金来源：重点研究如何确定项目的融资主体以及项目资本金、项目债务资金的来源渠道和筹措方式. 　 融资方案分析：从资金结构、融资成本及融资风险等各个侧面对初步融资方案进行分析，结合财务分析，比较、选择、确定拟建项目的融资方案 二、方案的要求 建设项目融资方案的重要内容 供需应平衡 　融资方案应贯穿于项目周期的全过程 　结构、成本、风险综合评价 　重视财务杠杆作用 建设项目融资方案的重要内容 三、主体的确定 可以考虑采用既有法人融资方式，以既有法人为融资主体的情况： 既有法人具有为拟建项目进行融资和承担全部融资责任的经济实力 拟建项目与既有法人的资产以及经营活动联系密切 拟建项目的盈利能力较差，但项目对整个企业的持续发展具有重要作用，需要利用既有法人的整体资信获得债务资金 可以考虑采用新设法人融资方式，以新设法人为融资主体的情况： 拟建项目的投资规模较大，既有法人不具有为项目进行融资和承担全部融资责任的经济实力 既有法人财务状况较差，难以获得债务资金；而且拟建项目与既有法人的经营活动联系不密切 拟建项目自身具有较强的盈利能力，依靠项目自身未来的现金流量可以按期偿还债务 22 建设项目资本金融资 一、建设项目资本金的特点和出资方式 项 目 内 容 特 点 是非债务性资金，项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务； 投资者依法按其出资比例享有所有者权益，可转让其出资； 项目法人的财务负担小，融资风险较低； 出资方式 货币出资 实物出资 工业产权出资 非专利技术出资 土地使用权出资 资源开采权出资 建设项目资本金融资 二、项目资本金占项目总投资的比例 序号 不同行业的项目 项目资本金占总投资的比例 1 交通运输、煤炭项目 35%及以上 2 钢铁、邮电、化肥项目 25%及以上 3 电力、机电、建材、化工、石油加工、有色、轻工、纺织、商贸及其他行业的项目 20%及以上 建设项目资本金融资 三、注册资本占投资总额的比例 序号 投资总额 注册资本占投资总额的最低比例 附加规定 1 300万美元以下 （含300万美元） 70% 2 300~1000万美元（含1000万美元） 50% 其中投资总额在420万美元以下的，注册资本不得低于210万美元 3 1000~3000万美元（含3000万美元） 40% 其中投资总额在1250万美元以下的，注册资本不得低于500万美元 4 3000万美元以上 其中投资总额在3600万美元以下的，注册资本不得低于1200万美元 建设项目资本金融资 四、资本金的筹集渠道 股东直接投资——可构成国家资本金、法人资本金、个人资本金和外商 资本金 股票融资——股票融资所筹资金是项目的股本资金，可作为其他方式筹资的基础，可增强融资主体的举债能力； 股票融资所筹资金没有到期偿还的问题，投资者一旦购买股票便不得退股； 普通股股票的股利支付，可视融资主体的经营好坏和经营需要而定，因而融资风险较小； 股票融资的资金成本较高，因为股利需从税后利润中支付，不具有抵税作用，而且发行费用也较高； 上市公开发行股票，必须公开披露信息，授受投资者和社会公众的监督。 建设项目资本金融资 四、资本金的筹集渠道 政府投资—— 对政府投资资金，国家根据资金来源、项目性质和调控需要，分别采取直接投资、资本金注入、投资补助、转贷和贷款贴息等方式，并按项目安排使用 准股本资金——①优先股股票：优先股股票是一种兼具资本金和债务资金特点的有价证券。从普通股股东的立场看，优先股可视同一种负债；但从债权人的立场看，优先股可视同为资本金 ②可转换债券：具有债权性、股权性和可转换性 建设项目资本金融资 四、资本金的筹集渠道 既有法人内部融资——①来源：企业股东过去投入的权益资金；企业对外负债的债务资金；企业经营所形成的净现金流量。 ②渠道和方式：可用于项目建设的现有货币资金；未来生产经营活动可能获得的盈余现金；资产变现的资金；资产经营权变现的资金；直