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保险学 于殿江 第十七章保险经营风险及其防范  本章教学目的 让学生了解保险经营风险的特征、类 型及其成因,掌握保险经营风险的技术分 析,包括财务稳定性分析、危险单位承保 限额决定、单个公司承保总额决定以及经 营资本流动性合理化结构。  第一节保险经营风险的特征 射幸性 保险合同的射幸性质既给保险公司创造了盈利机会,又 给保险公司的经营带来了极大的风险。 非控性 保险标的是风险作用的对象,而保险标的又是在投保人 或被保险人控制之中,保险人所承担的风险责任基本上都 是外在的风险,这些风险都是非保险公司所能控制的。 三、突发性 保险事故的发生是意外和偶然的,因而都是突发性的。 四、联动性 由于保险公司的保险业务与融资业务具有相互渗透互 动发展的关系,因而保险公司的投资风险与承保风险也就 具有了联动关系。  第二节保险经营风险的类型及其成因 承保风险 (一)财务风险 财务风险指保险公司因偿付能力不足或流动性不足所 导致的支付危机。 偿付能力不足的成因主要有:第一,承保金额超过公 司的承保能力:第二,市场价格竞争导致赔付率上升;第 三,通货膨胀对资本金和总准备金的腐蚀;第四,投资亏 损或坏账。 流动性不足的成因主要是投资结构不合理,资产变现 能力差。 (二)逆选择 保险合同存在着投保人作岀对保险人不利的逆选择现 象。逆选择的成因在于保险合同双方当事人掌握承保标的 风险信息的不对称。逆选择会因单一费率的险种而强化。。  第二节保险经营风险的类型及其成因 、承保风险 (三)道德风险 1.制造保险事故 2捏造保险事故 3恶用保险事故 道德风险由于保险的缘故而诱发,甚至不顾刑事犯罪 而达到诈取保险金的目的。道德风险也会因保险从业人员 或保险代理人或有关的第三者与投保人或被保险人勾结而 具有一定的隐蔽性。道德风险是无形的,既无法量度,又 难以用经济的办法加以惩罚令其改进或遏制,在保险界是 个国际性的问题,在我国也时有发生。  第二节保险经营风险的类型及其成因 、承保风险 (四)竞争风险 价格竞争的主要内容有:(1)在同等承保责任条件 下降低费率或提高返还率,(2)在同等费率条件下扩大 承保责仼范围或提高保险金额,(3)放宽承保条件疏于 对保险标的的选择,(4)提高代理回扣或中介佣金以揽 保。 价格竞争的结果必然提高了保险公司的业务费用和赔 付率,甚至造成承保业务的亏损,从而强化了保险经营风 险 价格竞争的导因包括:第一,保险机制使然。第二, 射幸心理使然。第三,吸收现金使然。  第二节保险经营风险的类型及其成因 、承保风险 (五)利率风险 利率风险对于寿险公司来说,主要表现为对利差益 和费差益的影响。市场利率的变动主要受商业周期的影响, 是不可控风险,因此,对寿险的预定利率要谨慎预期。我 国实施的是官定利率,寿险利率也必须随之浮动,所以, 目前我国寿险的利率风险主要是政策性风险因素 (六)汇率风险 经营涉外业务的保险公司在接受国际运输保险、国 际分保等业务时,都是以外币为收费币种,因而持有多种 外币,就存在着汇率风险,即由于各国货币间汇价的变动 而引致财务损失。汇率风险亦为不可控风险,但可以用套 头交易等手段避险。  第二节保险经营风险的类型及其成因 二、投资风险 (一)非系统性风险——可控风险 此类风险主要有:第一,投资项目或对象选择上判 断错误;第二,对融资对象的资信调查不够,义务人违约 造成呆账、坏账等的信用风险;第三,投资的流动性结构 不合理;第四,投资过于集中,没有贯彻分散原则以控制 风险 (二)系统性风险——不可控风险 此类风险主要有:第一,商业周期风险;第二,利 率风险;第三,汇率风险;第四,不可预料的政治风险、 政策风险等。  第三节保险经营风险的技术分析 、财务稳定性的含义 保险经营的财务稳定性指经营非寿险业务中使承担的 风险同它的赔付能力相适应,表现为积蓄的保险基金满足 履行赔偿义务的可靠性程度 可有两种情况:一是财务稳定性良好,即积蓄的保险 基金足够履行可能发生的赔付义务;二是财务稳定性恶化 即积蓄的保险基金不足以应付突然发生的较大数额的赔款 如果发生巨额赔款将会遭致经营失败或影响其财务收支平 衡。 、财务稳定性指标 财务稳定系数是衡量保险经营财务稳定性程度的重要 的技术指标,用保险赔偿额的均方差(即保险实际赔偿额 与期望赔偿额的偏差范围值)与净保险费总额的比率指标 K表示。K值越小表明财务稳定状况越理想。  第三节保险经营风险的技术分析 二、财务稳定性指标 (一)基本系数 k==ym=9-}q 式中,δ—损