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全球油气并购交易趋势分析 —— RBD数据分析团队 CONTENTS 目录 01 并购——油企的自我救赎 02 全球油气行业并购交易分析 03 2017年将迎来并购热潮 PART 1 并购——油企的自我救赎 原油价格影响并购交易 2016年原油价格（美元/桶） 60 2016年依旧是油价低迷的一年 ，年初原油价 50 格跌穿30美元大关 ，第二季度以来油价经过 多次下探后整体呈现缓速回升趋势。 40 国际油价较低时 ，并购交易减少 ，投资者态 30 度尤为谨慎。油价缓慢回升 ，投资者情绪改 20 善 ，信心回升 ，开始追逐利润潜力大的油气 资产。 10 0 1月 2月 3月 4 月 5 月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 数据来源：EIA、中源数聚 油气公司利用并购交易逆境求生 国际原油价格低位徘徊，油企面临多重困境。参与油气兼并和收购可去除亏不良资产，对亏损 业务进行瘦身，避免不必要的投资，同时，也是石油公司战略调整、获取资金、发现新投资机 会的重要途径。 困境 收入和利润下降 2016年资产重组经典案例 通过资产重组，增强企业实力，增加业务多样化，巩固发展前景。 美国通用电气油气部门与贝克休斯合并 NO.1 合并后新公司成为油服行业的第二大公司，且贝克休斯通过股息获红利74亿美元。 加拿大安桥管道公司收购美国光谱能源 收购价格：280亿美元。该交易将使安桥管道公司成为北美最大的能源基础设施公司。 NO.2 泛加石油公司收购哥伦比亚管道集团 收购价格：130亿美元(包括债务) 。将合并公司短期管道项目的投资金额增加到了230亿加元。 NO.3 Technip和FMC科技公司合并 合并价格：130亿美元。各自公司的股东分别拥有合并公司50%的股权，合并后的公司将具备 NO.4 更优的竞争性。 Range资源公司并购Memorial资源公司 NO.5 并购价格：42亿美元并购。Range资源公司认为墨西哥湾地区新增的石化工业园区以及液化 天然气出口设施将带动天然气的需求，并购该公司是押注于该地区将拥有更高的天然气价格。 PART 2 全球油气行业并购交易分析 全球油气行业并购交易从慢到快 尽管2016年油气行业并购项目数量少，但是规模较大。 2016年年初全球油气行业并购交易较少，而年中由于油服领域特大型并购交易增加，使得交 易活性大幅走强。 全球油气行业并购交易额