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公司财务规划 一．财务分析 定义：财务会计程序最后要提出的企业财务状况和经营成果的反应。 内容：附注 其他应披露相关信息 会计报表：资产负债表（财务状况） 损益表（经营成果） 现金流量表（现金流量） （现在和潜在的投资者、债权人和其他用户） 二．财务能力 (1)偿债能力——短期和长期——资产负债表——变现能力 (2)盈利能力——利润表 (3)营运能力——资产负债表+利润表——资产管理水平能力 (4)发展能力 (5)现金获取能力——现金流量表 三．报表分析 资产负债表：描述某一企业特定时点的财务状况分析。 权责发生制（应计制、应收应付制） 《银行最关注》 利润表：企业在会计期间的经营成果的财务报表。 权责发生制 多步式：主营业务利润、营业利润、利润总额、净利润 现金流量表：企业在特定期间内营业，投资和筹资活动有关的信息的报表。 实收实付制 报告式 四．报表衡量计算公式 偿债 短期：1.流动比率 流动比率= 最佳比例：2:1 比例越高，偿债能力越强；比例太高，收益低 2.速动比率 速动比率= 最佳比例：1:1 比例越高，偿债能力越强 营运 长期： 3资产负债率 资产负债率=. 最佳比例：4:6 指标越小偿债能力越强 过小则保守；过大则冒险 4.债务股本比率（产权比例） 债务股本比率= 指标越大偿债能力越强 短期偿债能力越强 4.股东权益比率 股东权益比率 权益比率越大，负债比率越小，风险越小，偿还长期债务能力越强 5.权益乘数 权益乘数= 乘数越大说明股东权利在总资产的比重越小 推理： 因为： 权益乘数= 债务股本比率= （产权比例） 所以：权益乘数=产权比率+1 6.有形净值债务率 有形净值债务率= 比率越低，偿债能力越强（不同行业，各有差异） 7.信息保持倍数 信息保持倍数= 最佳比例：10-6倍 指数越高，能力越强 指标越高，能力越强， 太大则负债太小，盈利越小。 8．应收账款周转率 应收账款周转率= 指标越大，收款能力越强 9．周货周转率 存货周转率= 指标越大，营业能力越强 10．流动资产周转期 流动资产周转期= 11．固定资产周转期 固定资产周转期= 12．总资产周转期 存货平均周转期= 获利 13.现金流量比率 现金流量比率= 指标越高，企业短期偿债能力越强 14.销售净利率 销售净利率= 比率越高，销售所获得的收入越高 15.权益净利率（净资产收益率） 权益净利率== 比率越高，创造的利润越高，创造能力越强 16.每股利润 每股利润= 指标越高，盈利能力越强 该指标是营运能力的基本及核心要求 17.留存盈利比率 留存盈利比率= 留存于收益成反比，该指标越高，积累越高。 鼓励发放率= 鼓励发放率+留存收益率=1 18.市盈率 市盈率= 反应投资回报率，指标越高，风险越