2017年第4季度报告-abc.PDFVIP

农银汇理行业轮动混合型证券投资基金 2017 年第4 季度报告 2017 年12 月31 日 基金管理人：农银汇理基金管理有限公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期：2018 年1 月22 日 农银汇理行业轮动混合型证券投资基金2017 年第4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018 年1 月18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017 年10 月1 日起至12 月31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 农银行业轮动混合 交易代码 660015 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年11 月14 日 报告期末基金份额总额 96,570,723.37 份 本基金将通过对宏观经济周期和行业景气度的分析 判断，充分利用股票市场中不同行业之间的轮动效 投资目标 应，优化投资组合的行业配置，在严格控制风险的前 提下，力争为投资者创造超越业绩比较基准的回报。 本基金将重点围绕我国经济周期动力机制和发展规 律，研究我国国民经济发展过程中的结构化特征，捕 捉行业轮动效应下的投资机会。 行业轮动策略是本基金的核心投资策略，其在战略层 面上升为围绕对经济周期景气变动的判断来指导本 基金实施大类资产配置；其在战术层面形成为行业轮 动为主，风格轮动、区域轮动和主题轮动为辅的组合 投资策略 投资策略，指导本基金实施股票资产类别配置；其在 个股层面具化为在上述指导原则下的个股精选策略。 本基金采用传统的“自上而下”和“自下而上”相结 合的方法构建投资组合。具体投资策略分为三个层 次：首先是“自上而下”的大类资产配置，即根据经 济周期决定权益类证券和固定收益类证券的投资比 例；其次是资产的行业配置，即根据经济周期变动和