第六章企业偿债能力.pptVIP

1.流动比率:流动资产与流动负债的之间的比率。 流动比率 = 流动资产 流动负债 流动比率分析 流动比率应在2左右，这样才能保证企业既有较强的偿债能力，又能保证企业生产经营顺利进行。 1、所在行业的流动比率 2、与企业历史流动比率比较 3、营业周期 经验标准 比较标准 流动比率的评价 流动比率小于1，表明企业营运资金不足，安全边际较小，即使所有流动资产变现也无法抵偿流动负债，短期偿债能力较弱。 流动比率为1—3时，可视为流动比率的安全区域。位于此范围的企业不仅短期偿债能力较强，而且流动资产存量适中，不会影响企业的获利能力。 流动比率大于3时，流动比率虽然较高，显示了企业很强的短期偿债能力，但同时也意味着企业占用过多的流动资产，使获利能力受到影响。 如果流动比率有问题，需分析应收账款和存货周转指标。 2.速动比率 速动比率，也称酸性测试比率，是指速动资产与流动负债之间的比率 速动比率 = 速动资产 流动负债 速动资产 = 流动资产 - 存货 严格地讲，应扣除存货、预付账款、待摊费用、待处理流动资产损失、一年内到期(或收回)的长期投资。 通常认为正常的速动比率为1。 影响速动比率可信度的因素：应收账款的变现能力 速动比率分析 3.现金比率 现金比率是现金类资产与流动负债之间的比值。 现金类资产：现金及现金等价物。 现金比率反映企业的即刻变现能力,即随时可以还债的能力，表明每1元流动负债有多少现金资产作偿债的保障 比率过高，可能意味着企业拥有过多的获利能力较低的现金类资产。 现金比率 = 现金及现金等价物 流动负债 4.现金流量比率 现金流量比率是企业经营活动产生的现金流量净额与流动负债的比值。 5.到期债务本息偿付比率 到期债务本息偿付比率是经营活动产生的现金流量净额与本期到期债务本息的比值。 该指标反映经营活动产生的现金流量净额是本期到期债务本息的倍数，它主要是衡量本年度内到期的债务本金及相关的利息支付可由经营活动产生的现金来偿付的程度。 该指标越高，说明企业经营活动产生的现金对偿付本期到期债务本息的保障程度越高，企业的偿债能力越强。 该指标1，表明企业经营活动产生的现金不足以偿付本期到期债务本息。 到期债务本息偿付比率分析 四、影响短期偿债能力的其他因素 第 三 节 资本结构与长期偿债能力分析 一、资本结构概述 资本结构是指企业各项资本的构成及其比例关系。 广义的资本结构是指企业全部资本的构成，如长期资本和短期资本的结构及比例； 狭义的资本结构是指长期资本的结构，如长期债务资本与所有者权益资本的结构及比例。 通常，广义的资本结构研究的主要内容是企业长、短期筹资的比例问题，也称筹资组合问题；狭义的资本结构研究的主要内容是长期债务资本与所有者权益资本的比例关系。 含义 经营者评价公司偿债能力的高低和承担风险的大小，发现财务管理中的问题，以实现资本结构最优。 1 债权人了解负债和所有者权益在公司资金来源中的比重，判断债权的保障程度，评价偿债能力，做出正确的信贷决策。 3 股东了解公司负债在资金来源中的比重，评价偿债能力，判断所承担的财务风险，及负债对投资报酬的影响，做最优投资决策。 2 意义 长期负债合同 长期负债利息 资产变现价值 负债 所有者权益 股权资本内部结构 影响因素 * * * * * * * * * * * * * * 第六章 企业偿债能力分析 经济管理系 杨潇琼 盈利就不遭遇财务失败吗？ 2001年，号称中国第一家专业连锁店的温州百信鞋业，在未得到银行支持的情况下，大量开店，最多时全国有100多家连锁百信鞋城，资金被连锁店消耗殆尽，资金链终于断裂，创始人因拖欠货款、涉嫌偷漏税而逮捕，百信随之倒闭。原鞋城已卖掉，但仍然难偿其巨额货款。 2005年12月14日在接受采访时，家世界董事长兼CEO杜厦说。“此时全国发展计划已开始实施，地买了，房建了，定金交了，店开了，资金很困难。”2006年，家世界危机开始出现，部分供货商因欠款而停货，甚至难以正常经营。家世界通过收缩战线来减少亏损，并筹措资金。 案例导入 本章目录 第一节 偿债能力分析概述 第二节 资产的流动性与短期偿债能力分析 第三节 资本结构与长期偿债能力分析 第四节 偿债能力分析的应用 第 一 节 偿债能力分析概述 概述 一、偿债能力分析的目的 二、偿债能力分析的内容 通过对流动负债情况进行分析，了解企业短期偿债能力大小和可能变化情况，说明企业财务状况和风险大小。 通过对反映企业长期偿债能力指标的分析，了解企业长期偿债能力大小和变化情况，说明企业整体财务状况和偿债能力。 短期偿债能力分析 长期偿债能力分析 资产的流动性与短期偿债能力分析 第 二 节 01 转换为现实购买力的时间或难易程度 02