第十三章公司债券.pptVIP

主讲教师: ------------- Email: ------------------- 第十三章 公司债券 公司债券的概念与特征 公司债券的种类 公司债券的发行 公司债券的转让、付息与偿还 可转换公司债券 1. 公司债券的概念与特征 1-1 公司债券的概念 公司债券 公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券 1-2 公司债券的特征 需依法定条件和程序发行 发行对象是不特定的公众 所筹集资金的用途有一定限制 必须在一定期限内还本付息 1-3 公司债券的性质 公司债券代表债权债务关系 公司债券是一种有价证券 公司债券是一种格式证券 公司债券是一种流通证券 1-4 与相关概念的比较 2. 公司债券的种类 3. 公司债券的发行 3-1 公司债券的发行主体 可发行公司债券的主体： 股份有限责任公司 国有独资公司 两个以上国有企业或其他两个以上国有投资主体投资设立的有限责任公司 满足《证券法》规定的公司债券发行条件的民营有限责任公司 3-1 公司债券的发行主体 对可转换公司债券发行主体条件要求较高 只能是上市公司 3-2 公司债券的发行条件 公司净资产有下限 公司累计债券总额有上限 最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息 筹集的资金投向和用途的限制 对债券利率水平的限制 国务院规定的其他条件 3-3 公司债券发行的禁止性条件 前一次发行的公司债券尚未募足 债务继续违约或迟延支付本息 违法改变所募资金的用途 3-4 公司债券的发行程序 4. 公司债券的转让、付息与偿还 4-1 公司债券的转让 公司债券转让的意义 法律性质方面，流通性或可转让性是有价证券的固有特性 市场交易角度，对于公司债券持有人、潜在的投资者和发行公司都有益 4-1 公司债券的转让 公司债券转让的一般原则 自由转让原则 依法转让原则 价格约定原则 4-1 公司债券的转让 记名债券的转让方式 债券持有人以背书方式或法定其他方式转让 转让后由公司将受让人的姓名或名称及住所记载于公司债券存根簿 4-1 公司债券的转让 无记名债券的转让方式 由债券持有人将该债券交付给受让人后即发生转让的效力 4-2 公司债券的付息与偿还 公司债券的偿还 指发行债券的公司按事先约定的条件，将公司债券的本金和利息交付给公司债券持有人 4-2 公司债券的付息与偿还 每次发行债券具体还本付息的期限和方式 由发行公司自行决定，并将此事项记载于公司债券募集办法中，报国务院证券管理部门核准 4-2 公司债券的付息与偿还 5. 可转换公司债券 5-1 可转换公司债券的概念 广义可转换公司债券 指赋予债券持有人转换为他种证券权利的公司债券 狭义可转换公司债券 仅指债券持有人有权依约定条件将所持公司债券转换为股份的公司债券 5-2 可转换公司债券的发行 上市公司发行可转换公司债券的条件 近三年连续盈利 平均净资产利润率达到要求 资产负债率不高于百分之七十 累计债券余额不超过净资产额40% 募集资金的投向符合国家产业政策 债券利率不超过银行同期存款利率 发行额不少于人民币一亿元 国务院证券委员会规定的其他条件 5-2 可转换公司债券的发行 5-3 可转换公司债券的计息偿还 可转换公司债券自债券发行首日开始计息 具体利率由发行人根据每次发行的市场情况确定及调整 上市公司发行的可转换公司债券每半年或一年付息一次 5-3 可转换公司债券的计息偿还 可转换公司债券 到期未转换的，发行人应按约于期满后5个工作日内偿还本息 重点国有企业 发行可转换公司债券，期满时仍未能转换为股份的，利息一次性支付，不计复利 5-4 可转换公司债券的赎回回售 赎回 指发债公司于公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度时，按事先约定价格买回未转股的可转换公司债券的行为 5-4 可转换公司债券的赎回回售 回售 指可转换公司债券的持有人于公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度时，按事先约定的价格将所持债券卖给发行人的行为 5-5 可转换公司债券的转股 可转换公司债券的转股 指可转换公司债券持有人在发债公司所确定的转股期内，按照约定的条件将所持有的可转换公司债券转换成发行公司的股份 5-5 可转换公司债券的转股 转股时间 在上市公司发行的可转换公司债券发行结束6个月后，可以依约随时转换股份，于转股完成后的次日成为发行人的股东 5-5 可转换公司债券的转股 转股价格 价格的确定方法 重点国有企业发行可转换公司债券的特殊规定 债券面额不足转换一股股份时的处理办法 5-5 可转换公司债券的转股 登记、公告及信息披露 定期公告 重大事项公告 及时变更登记 及时披露对投资者有重大影响的信息 本章思考题 简述公司债与公司债券的相互关系。 简述公司