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同业、大额存单发行交易与合格审慎评估简介2017.11 石家庄Contents自律机制建设1合格审慎评估2同业存单3大额存单41Part1.1 市场利率定价自律机制 2013年9月24日成立市场利率定价自律机制 从以下方面促进市场化利率形成机制不断健全金融机构：激励金融机构增强财务硬约束、提高自主定价能力、实现可持续发展金融市场：维护公平有序的市场竞争环境、培育Shibor和贷款基础利率、促进涉及基准利率培育的产品创新监管层面：协助人民银行等强化市场定价行为监测以及宏观审慎评估（MPA）的组织实施1组织报价开展评估自律管理产品创新Part1.2 自律机制—主要职责 制定合格审慎和综合实力评估标准，并组织实施评估，遴选自律机制成员；协助组织实施宏观审慎评估（MPA），进行数据搜集与初步测算　组织Shibor和贷款基础利率（LPR）报价，并对报价行的报价质量进行监督评估　根据央行安排，组织推进涉及市场基准利率培育的金融产品研发创新，同业存单、大额存单监测各类金融产品定价情况，在法律允许的范围内进行自律管理，维护市场竞争秩序　1Part1.3 自律机制—组织架构 存单小组合格审慎小组自律机制Shibor小组LPR小组组长选举方式：每个小组组长在核心成员中选举产生，定期换届。1Part1.3 自律机制—组织架构 秘书处职能：负责处理自律机制的日常事务，执行自律机制的有关决议，向自律机制报告相关工作情况设秘书长一名，副秘书长若干名特点：系统重要性程度高、市场影响力大、自主定价能力强、综合实力显著参与自律机制工作会议并行使审议表决权在基础成员中产生，有基础成员的一切权利特点：申请参与Shibor和LPR场外报价发行和交易涉及市场基准利率培育的金融产品特点：适时赋予观察成员发行和交易涉及市场基准利率培育的金融产品参与金融市场基准利率场外报价等权利Contents自律机制建设1合格审慎评估2同业存单3大额存单42Part2.1 合格审慎评估（EPA）—评估意义以评估促建设更多约束激励遴选基础、观察成员扩大同业、大额存单范围2Part自律机制秘书处2.2 合格审慎评估（EPA）—评估流程评估结果报备提交材料24家主要金融机构总行货政司初评、提交秘书处地方法人机构提交材料人民银行分支行2Part2.3 合格审慎评估（EPA）—评估内容公平竞争:通过对财务约束状况进行评估，引导金融机构增强财务硬约束，为利率市场化顺利推进创造公平有序的竞争环境。 理性定价 :通过对自主定价能力进行评估，引导金融机构提高市场化定价能力，使市场机制在资源配置中真正起决定性作用。财务约束指标定价能力指标40分30分自主合理:通过对定价行为指标进行评估，引导金融机构进行合理自主的定价行为，为银行间利率市场创造良性竞争环境 。加分项：40分30分定价行为指标定价影响指标EPA的指标共4个方面(共计14项指标）“财务约束”、“定价能力”、“定价行为”下的10项，用以筛选基础成员和观察成员“定价影响”下的4项为加分项，用以遴选核心成员2Part2.4 合格审慎评估（EPA）—评估标准基础成员核心成员观察成员按照EPA总得分排序，结合MPA情况，并报经人民银行同意，遴选一定数量的基础成员“财务约束”、“定价能力”、“定价行为”下的10项指标均达到60分及以上10项指标中至少8项达到60分及以上（竞争行为、存款定价偏离度均需达60分）2Part2.5 合格审慎评估（EPA）—河北省结果2017年河北省EPA评估结果资料来源：自律机制秘书处2Part2.6 合格审慎评估（EPA）—重点指标FTP管理办法、存款定价管理办法机制建设定价信息系统2017年EPA中，363家机构不合格,不合格率17.5%信息系统标题文本预设决策执行月度或季度利率分析报告净息差、资产利润率等关键指标较去年有所下降资产利润率2Part2.7 合格审慎评估（EPA）—细节很重要2Part2.7 合格审慎评估（EPA）—细节很重要机构全称准确材料按指标归类文件名符合要求文件命名整齐材料列举明晰2Part2.8 定价行为评估所有存款类机构均需参加在MPA和EPA中，定价行为评估具有一票否决权Contents自律机制建设1合格审慎评估2同业存单3大额存单43Part3.1 同业存单业务特点 可流通可开展转让、回购等交易电子化通过交易中心电子化发行与交易便捷无审批环节，发行流程控制在3个工作日$e扁平化发行人、投资人直接对接规范化期限标准、要素规范存款类金融机构在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证3Part3.2 同业存单对线下同业业务呈明显替代格局 股份制银行发行最为活跃，已将同业存单作为常规流动性管理工具，实行滚动发行制度不少城商行、农商行也不断增加同业存单发行自律机制正研究同业存款业务线上化可交易市场运行透明