地方债在上交所发行业务介绍通用模板.ppt

地方债发行方案框架 招标前准备（招标日为T日） T-7日前，将发行安排报财政部备案，财政部统筹协调确定发行时间； 发行人首次在上交所国债发行系统发行地方政府债券 （1）将地方政府债券承销团成员名单及联系方式提供给上交所。 （2）上交所向承销团成员配发国债发行系统用户数字证书（以下简称“CA证书” ）和电子密押器，登记承销团成员投标电脑的MAC地址，上交所组织承销团成员培训。 * 谢谢观赏 2019-5-18 地方债发行方案框架 招标发行 T-5日，发行人通过财政部指定网站或上交所网站披露债券发行文件，包括招标方式、数量标的、缴款方式等； T-2日，发行人向上交所提交承销商名单和招标工作人员名单； T-1日，发行人向上交所提供招投标书、应急投标书、托管应急申请书等，在上交所网站披露； T日发行人员发布招标要素，承销团成员使用上交所配发的CA证书用户名及密码，通过互联网用IE浏览器远程登录财政部上交所国债招标系统（网址为：2/bp，）通过进行投标，招标时间原则上为40分钟。 投标期间，承销团成员远程客户端出现技术故障以及其他不能通过国债发行系统投标的情形时，可采用应急投标(签章加密押)。 * 谢谢观赏 2019-5-18 * 谢谢观赏 * 谢谢观赏 * 谢谢观赏 * 谢谢观赏 谢谢观赏 * 谢谢观赏 * 谢谢观赏 谢谢观赏 谢谢观赏 地方债在上交所发行业务介绍 2017年5月 上交所债券市场发展情况 地方债在上交所发行的优势 地方债发行业务流程介绍 目录 * 谢谢观赏 2019-5-18 上交所市场概况 注:2016年数据 * 谢谢观赏 2019-5-18 1 现 货 国债 地方债 国开债 公司债 企业债 分离债 可转债 可交换债 证券公司债 保险公司债 私募债 资产支持证券 2 回 购 质押式回购 （1、2、3、4、7、14、28、91、182天）九个回购品种 协议回购 4 近期新产品 可交换债 债券借贷 公司债扩容 ABS扩容 3 其他产品 国债预发行 债券ETF * 谢谢观赏 2019-5-18 托管情况 上交所债券托管量（亿元，2017年3月底） 上交所债券托管只数（2017年3月底） 截至2017年3月底，上交所市场债券挂牌数量达8,366只，较2016年底增加289只。 公司信用类债券是主要品种，其中企业债占26.0%，公司债占36.2%。 截至2017年3月底，债券托管量达6.47万亿元，较2016年底增加0.27万亿元。 其中公司债4.31万亿元，占66.6%，企业债8,544亿元，占13.2%。 * 谢谢观赏 2019-5-18 债券发行情况 * 2015年公司债券发行交易制度改革以来，公司债发行量迅猛增长 2015年上交所市场债券发行量达到1.9万亿元，其中公司债1.8万亿元,资产支持证券0.1万亿元。 2016年上交所市场债券已发行2.7万亿元，其中公司债2.4万亿，资产支持证券0.3万亿。 各类债券总共发行1,994期，其中： 大公募 21期 小公募 720期 私募 989期 可转债 6期 ABS 254期 地方债 4期 谢谢观赏 2019-5-18 交易情况 2016年，上交所市场股票累计成交量达到49.7万亿元，债券成交总量达到224.7万亿元。 债券交易快速增长，在2012-2014年均超过股票成交量，这一市场格局将进一步发展。 上交所股票、债券成交量（万亿元） 上交所债券现货、回购成交量（万亿元） 以回购交易为主，现券成交快速增长。 2016年，现券交易4.4万亿元，回购交易220.3万亿元。 * 谢谢观赏 2019-5-18 上交所债券市场发展 2016年上交所债券市场工作重点 支持地方债发行，服务地方经济发展 保障地方债在上交所发行，完善地方债交易机制，加强地方债市场建设 扩大公司债规模，降低企业财务成本 完善分类审核，提高审核效率，扩大优质发行人发行规模 推动债券产品创新，提高市场流动性 研究推出三方回购，完善债券协议回购、债券借贷制度，研究开发相关衍生品 * 谢谢观赏 2019-5-18 上交所债券市场发展情况 地方债在上交所发行的优势 地方债发行业务流程介绍 目录 * 谢谢观赏 2019-5-18 地方债发行现状 （一）地方债投资者结构单一，商业银行主导 地方债发行由以银行为主机构组成的承销团承接，银行购买并持有到期。据统计，商业银行认购绝大部分债券，占比高达99%。 （二）二级市场流动性不足 2016年地方债换手率不到0.26，远低于国债换手率1.11。 * 谢谢观赏 2019-5-18 完善方向 拓宽地方债发行渠道 拓展在上交所发行的渠道，建立多渠道发行机制 优化地方债投资者结构 发挥券商承