中证50债券指数编制方案.pdf

中证50 债券指数编制方案 中证50 债券指数是国内首只跨市场成份类债券指数，该指数从包括上海证 券交易所市场、深圳证券交易所市场以及银行间市场挑选50 只流动性强、规模 大、质地好的债券组成样本。 一、指数名称和代码 指数名称：中证50 债券指数 指数简称：中证50 债 英文名称：CSI 50 Bond Index 英文简称：CSI 50 Bond 指数代码：H11016 二、指数基日和基点 该指数以2007 年12 月31 日为基日，以100 点为基点。 三、样本选取方法 1、样本空间 中证50 债券指数的样本空间由满足以下条件的债券构成： （1）债券种类：在上海证券交易所、深圳证券交易所及银行间债券市场上 市的国债、央票、金融债、企业债及短期融资券等证监会允许投资的品种，债券 币种为人民币。 （2 ）信用评级：AA+级及以上。 （3 ）发行量：暂无限制。 （4 ）债券剩余期限：0.25 年以上，10 年及以下。 （5 ）付息方式：固定利率付息和一次还本付息。 2 、选样方法 国债和央票的数量占指数成份券总数30%左右，金融债的数量为50%左右， 企业债和短期融资券的数量合计20%左右，具体数量可根据市场情况进行调整， 总数量为50 只。 （1）在样本空间中，将上市时间超过3 年的债券从样本空间中剔除； （2 ）分别计算国债、金融债及企业债在考查区间内日成交金额的中位数， 然后将位于中位数后50%的样本剔除； （3 ）对剩余样本分别按成交金额、交易天数、发行规模综合排名，分别按 国债、金融债及企业债的数量，选取排名靠前的样本作为指数样本。 四、指数计算 1、计算公式 报告期样本债券的总市值  报告期债券利息及再投资收益 报告期指数  100 除数 其中，总市值= ∑（全价×发行量）。 全价=净价+应计利息 取价规则： （1）交易所债券（是指仅在交易所交易的债券）：首先取做市商最优报价（最 优报价= （最高买价+最低卖价）/2 ，下同），若无，取日收盘价；再无，采用模 型定价。 （2 ）银行间债券（是指仅在银行间交易的债券）：首先取做市商最优报价， 若无，取日内加权收盘价，再无，采用模型定价。 （3 ）跨市场债券（是指同时在两个及以上市场交易的同一债券品种）：若存 在银行间做市商报价，首先取最优银行间报价，若无，取其在交易所的收盘价（交 易所如有做市商报价，则先取最优报价），再无，取其在银行间的日内加权收盘 价，再无，考虑模型定价。对于取价为交易所价格，但当日成交量较小，价格波 动幅度较大，根据模型价格视情况调整。 2 、修正公式 当样本券的市值出现非交易因素的变动时，采用“除数修正法”修正原除数， 以保证指数的连续性。修正公式为： 修正前的市值 修正后的市值  原除数 新除数 其中，修正后的市值=修正前的市值+新增（减）市值； 由此公式得出新除数（即修正后的除数，又称新基期），并据此计算以后的 指数。 3 、需要修正的几种情况： （1）发生指数样本券调整时，在调整实施前一个交易日修正指数。 （2 ）凡有样本券发生发行量变动，在变动日前修正指数。 （3 ）月末最后一个交易日，将当月样本债券利息及再投资收益从指数中去 除。 五、样本调整 1、定期调整 指数样本原则上每季度调整一次，实施时间分别为每年1 月、4 月、7 月 和10 月份的第一个交易日。 2 、临时调整 特殊情况下，指数公司将对指数样本进行临时调整。