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 全面财务顾问方案 企业经营财务状况诊断分析 企业经营财务状况诊断分析 企业经营财务状况诊断分析 企业经营财务状况诊断分析 企业经营财务状况诊断分析 企业经营财务状况诊断分析 企业经营财务状况诊断分析 企业经营财务状况诊断分析 投融资结构改善方案 投融资结构改善方案 投融资结构改善方案 投融资结构改善方案 投融资结构改善方案 财务管理咨询建议 建立先进的管理机制 建立先进的管理机制 建立先进的管理机制 建立先进的管理机制 建立先进的管理机制 财务管理咨询建议 财务管理咨询建议 财务管理咨询建议 财务管理咨询建议  境内外上市财务顾问方案 上市特征分析 公司在决定是否上市之前，需要根据股票市场和公司的具体情况，综合分析上市给公司带来的利益和挑战。 上市地点的选择  境内首次公开发行并上市程序（A股） 上市辅导阶段 主要工作包括：聘请辅导机构（主要是指“保荐人”）、辅导协议备案、开展辅导工作、对企业存在的问题进行整改、辅导考试、提交辅导评估申请、登报公示、进行资产评估和审计 上市申报与核准 主要工作包括：制作并提交申报材料、证监会发行部审核、发审委审核、证监会核准 股票发行与上市 主要工作包括：路演推介、发行定价、上市交易  境外IPO程序 公司重组 主要工作包括：邀请有关咨询机构进行调查研究，提出对公司业务、组织结构、资产负债结构进行全面重组的方案，保证企业在上市方面具有吸引力。 境外IPO准备 主要工作包括：选聘境外上市中介机构，业务/财务尽职调查，资产评估和审计，建立财务估值模型，准备招股书，引入战略投资者（如需）。 境内外审批 主要工作包括：向中国证监会和上市交易所提交境外上市申请和有关文件，完成发行上市的有关文本。 股票发行与上市 主要工作包括：获得交易所批准，路演推介，发行定价，挂牌上市交易。 其他相关事项 现金流折现法：通过建立财务估值模型，预测公司未来现金流量，按照一定的折现率进行折现，计算得出公司价值和股票价值。 可比公司法：寻找与发行人可比的公司，以可比公司当前的市场估值作为发行人估值参照，此方法被市场广泛接受。 √市盈率法：通过将发行人的每股收益乘以适当的倍数（即发行市盈率）计算出公司股票价值的方法，最常采用的估值方法。 √市净率法：通过将公司的每股净资产乘以适当的倍数（即发行市净率）计算出公司股票价值的方法。 其他相关事项 承销费：承销费率视承销金额大小而定，承销金额越大，费率越低。国内一般为承销额的1.5-3%，境外上市一般为承销额的2.5%左右 律师费：按照行业标准由双方商定 审计费：按照行业标准由双方商定，国际会计师事务所一般按照工作量和人员级别计费 资产评估费：按照行业标准由双方商定 股票发行费：各交易所有规定 宣传公告费、印刷费、杂费 上市初费：各交易所有规定 上市维持费：各交易所有规定 财务顾问的主要职责 战略咨询：分析公司盈利能力和发展前景，协助公司制定并实施发展战略；从战略角度分析公司上市的利弊，提出上市地点、方式的建议。 融资顾问：综合分析债务融资与股权融资的成本和其他约束条件，为公司设计融资结构安排，协助公司选择融资方式和确定募集金额。 重组改制顾问：协助公司制定重组改制方案，协助公司在治理结构、组织架构、经营管理机制、人员重组等方面进行重组改制，公司获得国家有关部门的审批。 协助公司引入战略投资者：提出战略投资者选择标准建议和候选名单，协助公司与潜在战略投资者的谈判，协助公司选择战略投资者，确定股权比例和合作方式等。 协助公司发行上市：协助公司准备发行上市申报材料，协助公司与监管部门进行沟通等。 财务顾问的主要职责 境内IPO： 担任财务顾问 推荐建行的合作伙伴中金公司、中投证券等著名机构担任上市辅导机构、上市保荐机构和主承销商 境外IPO： 担任境内财务顾问 建行香港全资附属机构建银国际以及合作伙伴中金公司担任香港上市保荐人、主承销商 建行新加坡分行担任新加坡上市主承销商 建行合作伙伴担任美国上市主承销商  并购财务顾问方案 并购业务概述 并购（MA)：收购（acquisition)与合并(merger）的总称。 收购：分为股权收购和资产收购两种。股权收购指购买目标公司全部或部分股权，成为目标公司的股东；资产收购指购买目标公司的部分资产，不承接目标公司的债务。 合并：指两家或以上公司结合为一，包括吸收合并和新设合并。 按照并购双方的业务性质和所属行业，并购可以分为三种： ?横向并购：指同一产业中两家经营相同业务公司进行的并购，目的是希望通过共同研发、采购等方式，达到规模经济，降低成本。 ?纵向并购：指同一产业上下游公司间的并购，目的是控制原材料或销售渠道，并可以根据需要对两家公司利润进行规划分