基于动态计量经济学的房价与租金关系实证研究.pdfVIP

分类号 TU 学校代码 10590 U D C 624 密 级 公开 深圳大学硕士学位论文 基于动态计量经济学的 房价与租金关系实证研究 郑贤 学 科 门 类 管理学 专 业 名 称 管理科学与工程 学院（系、所）管理学院、土木工程学院 指 导 教 师 庄焰 副教授 基于动态计量经济学的房价与租金关系实证研究 摘 要 房地产价格及其变化是一个非常复杂的问题，城市房价和租金是房地产价格体系的 主体，分析研究二者的关系对于充分认识房地产价格的运行规律及其相互作用机理，促 进房地产市场持续健康地发展具有重要的理论意义与现实意义。 本文以房价与租金关系研究为内容，结合香港房地产市场近三十年及深圳、广州地 区近期时间序列数据，运用动态计量经济学方法。从理论方法、实证分析和预测三个角 度进行了深入研究。主要研究内容和研究成果如下： 运用 Johansen 协整检验法证实了香港商业物业和广州住宅物业的价格与租金变量 存在协整关系。然而传统的协整检验无法确定香港、深圳地区住宅价格与租赁价格是否 长期存在共同的趋势。在运用 Engle Smith 提出的考虑结构突变的 STOBREAK 模型 进行检验后，证实了二者虽然受到外部经济冲击的影响发生短期背离，然而长期而言仍 处于均衡的状态。 运用 Granger 因果检验法发现，住宅、商业及写字楼物业市场均存在房价对租金的 单向因果关系，而租金对房价的因果关系则不显著。同时应用脉冲响应函数和方差分解 分析了房地产价格与租金之间的动态关系及预测误差贡献度。 建立了住宅物业市场、商业物业市场和写字楼物业市场的向量自回归和误差修正模 型，对房价和租金变量进行模拟和预测，检验效果良好。 关键词：房价；租金；协整；STOPREAK 模型；因果检验；向量自回归模型；香港 I Study of the Relationship between Housing Prices and Rental Prices Based on the Dynamic Econometrics Model Abstract Housing price and its variances are the intricate problems which have been studied for a long time. Given that housing prices and rental prices are principle parts of the real estate price system, by studying the relationships between the housing prices and rental prices, it is helpful to fully research the principles and mechanisms of the real estate prices, and theoretically and realistically significant to promote the constant and healthy development for the real estate market as well. Applying the Dynamic Econometrics