投资银行的管理.pdf

第五章第五章 投资银行的管理投资银行的管理 第1节 投资银行概论 第2节 投资银行的财务管理 第第33节节 投资银行的风险管理投资银行的风险管理 第第4节节 投资银行的投资银行的监督管督管理 第五章第五章 投资银行的管理投资银行的管理 本章本章所要回答的主主要问题： 11、、投资银行的概念投资银行的概念、、业务业务、、功能功能？？ 2、投资银行财务管理？ 3、投资银行风险管理？ 44、投资银行监督管理投资银行监督管理？？ 第五章第五章 投资银行的管理投资银行的管理  重点难点重点难点  投资银行的概念、业务、功能  投资银行的财务管理投资银行的财务管理  投资银行的风险管理 第第11节节 投资银行概论投资银行概论 投资银行是最重要的金融中介机构之一，现代意 义上的投资银行起源于20世纪30年代经济大萧条 后美国颁布的后美国颁布的 “格拉斯格拉斯·斯蒂格尔法案斯蒂格尔法案”。该法案该法案 明确规定商业银行与投资银行业务严格分离，在 银行业与银行业与证券业之间建立了券业之间建立了一道道 “金融防火墙金融防火墙”。 第第11节节 投资银行概论投资银行概论 一、、投资银行的概念投资银行的概念 1、美国著名的金融投资专家罗伯特·库恩根据 投资银行业务的发展和趋势对投资银行作了四投资银行业务的发展和趋势对投资银行作了四 层定义：见下表 其本人认为其本人认为，第二个定义最能反映投资银行的状况第二个定义最能反映投资银行的状况， 为最佳定义。 业务范围局限于为客户在二级市场买卖证券提供服业务范围局限于为客户在二级市场买卖证券提供服 务的机构不能称为投资银行，而应称为“证券公司” 或“经纪公司”。据此，目前，我国存在的众多证 券经营机构中能够真正称得上投资银行的太少，这 是我国证券业尚待完善之处。 第1节 投资银行概论 广义投资银 任何经营全部华尔街金融业务的银行，业务包 行 括证券、国际海上保险以及不动产投资等几乎 全部金融活动全部金融活动。 较广义投资 经营全部资本市场业务的金融机构，业务包括 银行银行 证券承销与经纪证券承销与经纪、企业融资企业融资、兼并与收购兼并与收购、咨咨 询服务、资产管理、创业资本等，与第一个定 义相比义相比，不包括不动产经纪不包括不动产经纪、保险和抵押业务保险和抵押业务 较狭义投资 经营部分资本市场业务的金融机构，业务包括 银行银行 证券承销与经纪证券承销与经纪，企业融资企业融资，兼并与收购等兼并与收购等， 与第二个定义相比，不包括创业资本、基金管 理和风险管理工具等创新业务理和风险管理工具等创新业务 狭义投资银 仅限于从事一级市场证券承销和资本筹措，二 行行 级市场证券交易和经纪业务的金融机构级市场证券交易和经纪业务的金融机构 第第11节节 投资银行概论投资银行概论 一、投资银行的概念 投资银行与商业银行的区别 随着金融放松管制随着金融放松管制，，投资银行与商投资银行与商业银行的界限日银行的界限日 渐模糊，业务开始交叉和融合，其区别见下表： 第1节 投资银行概论 投资银行 商业银行 机构性质机构性质 金融中介机构金融中介机构 金融中介机构金融中介机构 本源业务 证券承销与交易 存贷款业务 融资功能融资功能 直接融资直接融资 间接融资间接融资 活动