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工程经济学 第三章 工程经济分析的方法基础 ——资金的时间价值 3.1 资本与利息 3.2 现金流量与现金流量的表达 3.3 资金等值资金等值 东北财经大学 工程经济学 3.1 资本与利息 1.资金时间价值的概念 资金的价值是随时间变化而变化的资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数是时间的函数，随时间随时间 的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价 值。 东北财经大学 工程经济学 影响资金时间价值的因素很多，其中主要有： （1）资金的使用时间 （（22 ））资金数量的大小资金数量的大小 （3 ）资金投入和回收的特点 （（44 ））资金周转的速度资金周转的速度 东北财经大学 工程经济学 2. 利息与利率的概念 利息就是资金时间价值的一种重要表现形式，通常用利息额的多少作 为衡量资金时间价值的绝对尺度，用利率作为衡量资金时间价值的相 对尺度对尺度。。 东北财经大学 工程经济学 2. 利息与利率的概念 （1）利息利息 在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是 利息。即: I＝F－P 式中 I——利息； FF—— 目前债务人应付目前债务人应付((或债权人应收或债权人应收))总金额总金额，即还本付息总额即还本付息总额； P——原借贷金额，常称为本金。 东北财经大学 工程经济学 （2 ）利率 利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比，通常用百 分数表示。即: I i t 100 % P 式中式中 ii——利率利率；； I ——单位时间内所得的利息额。 t 用于表示计算利息的时间单位称为计息周期，计息周期通常为年、 半年、季、月、周或天。 东北财经大学 工程经济学 利率的高低是由什么因素决定？ ①利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。 ②②在平均利润率不变的情况下在平均利润率不变的情况下，，利率高低取决于金融市场上借贷资本利率高低取决于金融市场上借贷资本 的供求情况。借贷资本供过于求，利率便下降；反之，求过于供， 利率便上升利率便上升。 ③借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高。 ④④通货膨胀对利息的波动有直接影响通货膨胀对利息的波动有直接影响。 ⑤借出资本的期限长短。 东北财经大学 工程经济学 （3 ）利息的计算 利息计算有单利和复利之分利息计算有单利和复利之分。 ①单利 所谓单利是指在计算利息时，只对本金计息，而不对利息计息， 即通常所说的“利不生利”的计息方法。其计算式如下： I =P ×i t 单 式中式中 II ————代表第代表第tt计息周期的利息额计息周期的利息额；； t P——代表本金； i单——计息周期单利利率。