创业融资概述1.ppt

第一节 融资的基础知识 一、融资的定义 二、融资渠道与融资方式 三、融资的种类 四、资本结构决策 一、融资的定义 二、融资的渠道与方式 三、融资的种类 四、资本结构决策 案例1 搜狐创业 案例2 张平创业 第二节 新创企业的资本需求 一、不同阶段的资本需求特征 二、融资的基本原则 三、融资的注意事项 四、资本需求量的测算 一、不同阶段的资本需求特征 二、融资的基本原则 三、融资的注意事项 四、资本需求量的测算 第三节 租 赁 一、租赁的基本内容 二、创业租赁 三、租赁对新创企业的适用性 四、融资租赁的程序 一、租赁的基本内容 二、创业租赁 三、租赁对新创企业的适用性 四、融资租赁的程序 第四节 创业投资 一、创业投资的内涵 二、我国创业投资的基本情况 三、获得创业投资的方法 一、创业投资的内涵 二、我国创业投资的基本情况 三、获得创业投资的方法 相关链接1 创业投资谈判的行为准则 案例3 创投联手孵化尚阳科技 第五节 创业资本退出 一、股票上市 二、出售 三、企业回购 四、破产清算 创业资本退出的时机和方式 一、股票上市 （一） 股票上市的利弊 （二）几种常见的股票市场 （三）国内A股上市 上交所、深交所上市费用 案例4 山东三联集团买壳上市 （四）国内中小企业板上市 （五）香港创业板 （六）美国NASDAQ 案例5百度——纳斯达克上市 二、出售 三、企业回购 第六节 走出创业融资的十大误区 误区之一：廉价出卖技术或创意 误区之二：烧别人的钱圆自己的梦 误区之三：没有完善的融资战略设计 误区之四：缺少对融资方案的比较性选择 误区之五：过度包装或不包装 误区之六：缺乏资金规划和融资准备 误区之七：缺少必要的融资知识 误区之八：贷款不讲信誉 误区之九：只顾扩张不建立合理的公司治理结构 误区之十：盲目对外出具融资担保函 2.主要弊端 ①上市公司需要披露大量内部情况。 ②所有上市公司均需严格遵守法律规定的报告要求，特别是证券交易委员会的要求，而且还须向股东提供规定的信息。 ③一旦创业公司变成上市公司，所有新股民都希望公司业绩优异。他们希望每年每股收益都有所增加。一旦业绩下滑，股民会争先抛售股票，使得股价下跌。 ④上市过程本身既费时又消耗管理人员的精力，上市手续比较繁琐，涉及法律、会计、中介等问题。律师费、会计师费，以及认购机构费用往往很高，所以企业上市所需时间周期相对较长。 ⑤风险投资机构在企业IPO后仅可转让少量股份，直到一定年限后才可逐步转让其他股份。因此，即使实现了IPO，也不能立即获得全部的现金收益。 ⑥另外，上市还让创业企业面临被收购的风险。企业公开发行股票上市后，股权被分散，很大一部分股票可以在市场买卖流通，这就存在着企业可能被恶意收购的风险。 1.按所在地的不同——境内股票市场和境外股票市场 境内股票市场是专指大陆的股票市场，包括供境内投资者参与的A股市场、供境外投资者参与的B股市场和中小企业板。 境外股票市场常见的有香港股票市场、新加坡股票市场和美国股票市场等。 2.按照上市企业的规模、融资额、上市标准的不同——主板市场和二板市场 主板市场指传统意义上的证券市场(在国内通常指A股市场)，是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所，对发行人的营业期限、股本大小、赢利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的赢利能力。 二板市场(俗称创业板，具有代表性的有美国Nasdaq和香港创业板)指主板市场之外的证券发行、上市及交易的市场，通常是指专门服务于中小企业特别是具有高成长性的中小企业和高科技企业的新兴证券市场，在资本市场中发挥辅助功能。 国内A股上市的方式分为直接上市和间接上市两种，间接上市又包括买壳上市、借壳上市和授壳上市。 1.直接上市 即企业直接申请其股票上市交易。 根据《中华人民共和国证券法》和《中华人民共和国公司法》的规定，以及2006年5月修订的《深圳证券交易所股票上市规则》和《上海证券交易所股票上市规则》，股份有限公司申请其股票上市必须符合以下条件： ①股票经中国证监会核准已公开发行。 ②公司股本总额