上公司盈利预测信息披露法律制度亟须完善.PDFVIP

窑 改革与发展 阴 上市公司盈利预测信息 披露法律制度亟须完善 湖北经济学院 林勇军 上市公司盈利预测信息经过注册会计师审核之后袁 便可 董事和高级管理人员之间不具有这种直接的委托代理关系袁 对外披露遥 盈利预测信息一旦对外披露则构成野公共物品冶袁 因而股东不能直接起诉违法的董事和高级管理人员遥 成为投资者尧债权人尧社会公众据以做出经济决策的重要依 二、完善盈利预测信息披露法律制度的建议 据袁自然会不可避免地涉及法律责任问题遥 笔者将从这一角 员援盈利预测信息披露法律责任的界定遥 度对盈利预测信息披露法律制度进行以下探讨遥 渊员冤上市公司管理当局的编制责任遥上市公司管理当局负 一、盈利预测信息披露法律制度的主要缺陷 有编制盈利预测的责任袁 并要保证编制盈利预测所依据的基 员援法律责任界定不科学遥 本假设的合理性及已充分披露袁 保证所选用的会计政策的正 首先袁界定责任的标准不够科学遥 目前袁在评价上市公司 确性及与实际采用的相关会计政策一致袁 同时保证编制基础 盈利预测实现程度时袁是将实际的盈利数与预测的盈利数进 是恰当的及已按确定的编制基础进行编制遥除此之外袁管理当 行比较袁视其偏差来判断是否承担责任袁这显然是不合理的遥 局还应该定期根据当时的情况对盈利预测的可实现程度进行 应该将扣除非经常性损益后的净利润也纳入界定标准体系袁 评估袁对不可靠的盈利预测进行更正或更新袁同时还要说明更 而不应仅仅比较净利润指标遥其次袁责任的区分不够科学遥证 正尧更新的原 遥管理当局也可以聘请注册会计师代编盈利预 监会规定袁 上市公司年度报告的利润实现数低于预测数员园豫 测遥 在代编过程中袁注册会计师可以提出假设袁收集相关资料 的袁上市公司及其聘任的注册会计师必须做出道歉曰若低于 或在编制技术上为管理当局提供帮助袁 但注册会计师代编盈 圆园豫袁 上市公司及其聘任的注册会计师还会受到证监会的通 利预测不能免除管理当局的编制责任袁 管理当局必须对这些 报批评遥 笔者认为袁该规定在一定程度上模糊了责任的界定遥 假设进行评价袁做出关键性的决策袁并将这些假设作为自己的 盈利预测好比天气预报袁 准确度会受到自身不确定性的制 假设提出遥 当然袁管理当局的法律责任并不是无限大的袁盈利 约袁预测失实并不一定是上市公司管理当局或注册会计师故 预测本身的性质就决定了管理当局无法对盈利预测的结果完 意操纵造成的袁因此应区别对待遥 另外袁还应该区分上市公司 全负责遥我国证监会就以员园豫为界袁若实际盈利数低于预测盈 管理当局和注册会计师之间的责任袁并不是一旦盈利预测失 利数的幅度在员园豫以内袁管理当局就不必承担责任遥 实袁两者都需要承担责任袁而应区别对待遥因为只有责任明确袁 渊圆冤注册会计师的审核责任遥我国叶独立审计实务公告第源 才能进行有效的监管和惩治袁更好地保护投资者的利益遥 号要要 要盈利预测审核曳 明确规定了注册会计师必须对其所出 圆援处罚机制不健全遥 具的盈利预测审核报告负责袁 对其在审核报告中所发表的审 目前袁在盈利预测失实的情况下袁监管部门给予上市公 核意见负责遥 考虑到盈利预测的特殊性和注册会计师在审核 司管理当局和注册会计师的处罚多是行政性的袁如要求登报 工作中的目标袁 对注册会计师在盈利预测中审核责任的认识 道歉尧给予通报批评袁而很少涉及上市公司管理当局和注册 上应明确