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中国能源建设股份有限公司 中国能源建设股份有限公司 2018 年公开发行公司债券 （第一期） 2018 年公开发行公司债券 （第一期） （面向合格投资者） （面向合格投资者） 信用评级报告 信用评级报告 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级 Brilliance Ratings 概述 编号：【新世纪债评(2017)011123】 评级对象： 中国能源建设股份有限公司2018 年公开发行公司债券（第一期）（面向合格投资者）（本 次债券/债项） 主体信用等级： AAA 评级展望： 稳定 债项信用等级： AAA （未安排增级） 评级时间： 2017 年11 月17 日 计划发行： 不超过75 亿元 本期发行： 不超过30 亿元 发行目的： 补充流动资金 5 年，并在第3 年末附加发行 人调整票面利率选择权、发行 存续期限： 偿还方式： 每年付息一次，到期一次还本 人赎回选择权及投资者回售 选择权 增级安排： 无 主要财务数据及指标 评级观点 2017 年  主要优势/机遇： 项 目 2014 年 2015 年 2016 年 上半年度 金额单位：人民币亿元  规模优势。中能建股份为特大型能源建设集 母公司数据： 团，资产和收入规模均超过 2000 亿元，规模 货币资金 11.86 155.58 95.60 65.32 优势显著。 刚性债务 － 29.86 29.88 29.89 所有者权益 310.02 409.78 419.16 407.73  产业链完整，订单充裕。中能建股份拥有集勘 经营性现金净流入量 － -2.11 1.06 14.33 测设计、施工和装备制造等于一体的完整业务 合并数据及指标： 总资产 2188.85 2605.98 2926.58 3132.42 链，协同效应明显；且在手订单充裕，未来收 总负债 1748.84 1998.06 2186.69 2345.56 入实现有保障。 刚性债务 613.66 795.27 773.85 815.18 所有者权益 440.02 607.92 739.89 786.86  施工、设计主业竞争能力较强。中能建股份具 营业总收入 1838.24 2056.93 2221.71 1060.47 净利润 42.11 64.28 74.20 38.77 备火电、水电、核电等多领域设计和施工能力， 经营性现金净流入量 52.32 -38.34 46.68 -73.14 在资质、技术、经验、人员和装备等方面具有