店头衍生性金融商品.PDF

店頭衍生性金融商品 提前了結系統說明會 緣由 ➢ 順應國際潮流 ✓美國2010年7月21 日通過Dodd-Frank法 ，並於該法第七章規定市場主 要參與者(SD 及MSP) 的Swap 交易需進行投資組合壓縮(Portfolio compression) 。 ➢因應國內的需求 ✓自2009年8月起 ，TriOptima 已於國內提供多次之利率交換契約(IRS)提 前了結(或稱提前解約)服務 。 ✓經評估國內店頭衍生性商品中 ，存續期間較長且流通餘額較大者為利率 交換 ，因此本系統初期提供利率交換契約提前了結服務 。 2 何謂提前了結作業? B C A D 1年 2年 3年 4年 5年 E F G 長部位 短部位 淨部位 3 何謂提前了結作業? 提前了結前後，A金融機構IRS部位變化情形 A(提結前) A(提結後) 1年 2年 3年 4年 5年 1年 2年 3年 4年 5年 長部位 短部位 淨部位 4 何謂提前了結作業? ➢將市場風險已經相互抵銷掉的店頭衍生性金融商品契 約盡可能的提前解約 ，以降低金融機構所持有總契約 數量(名目本金) 。 ➢提結過程可設定風險變化限制 ，金融機構提結前後的 風險暴露大小及型態並不會發生波動過大的情形 。 ➢參與機構可在有限的市場風險變動下(限制範圍內) ，大 幅降低對手信用風險 ，並減少作業成本 。 5 參與提前了結的好處 ➢空出交易額度 ➢降低後台作業手續及作業風險 ➢降低信用(交易對手)風險暴露 ➢降低擔保品提列需求 ➢降低資本計提 ➢費用低廉，目前費率為百萬分之一以下 6 提前了結業務服務費費率 ➢金融機構使用本系統提前了結作業之業務服務費費率標準 如下： ✓費率：成功解約總金額達 100億元(含)以下者，費率為百萬分之1 ； 逾100億元至300億元(含)者，費率為百萬分之0.7 ； 逾300億元至500億元(含)者，費率為百萬分之0.5 ； 逾500億元至1,000億元(含)者，費率為百萬分之0.3 ； 逾1,000億元者，費率為百萬分之0.1 。 ✓業務服務費=契約名目本金*剩餘年限*費率 ✓舉例：名目本金3億元，剩餘年期1年之契約，若解約總金額未達100 億元，該筆業務服務費 = 300,000,000*1/1,000,000 = 300元 7 提前了結服務作業時程