资产负债表的总分析.pptVIP

组员： 关注股权结构变化对企业产生的方向性影响 企业具有什么样的股权结构对企业的类型，发展以及组织结构的形成都具有重大意义。股权结构的动态变化会导致企业组织结构，经营走向和管理方式的变化。因此，分析者要在企业的股权结构发生重大变化时，进一步分析控制性股东，重大影响性股东会产生怎样的变化，以及这种变化对企业会产生什么样的方向性影响，因为这将在很大程度上决定企业未来发展方向 资产负债表的总括分析 1 2 3 资产总体规模及其行业定位 企业的背景资料 资产结构及其盈利模式 主要的资产变化区域及其变化方向的质量含义 分析内容 4 5 6 7 8 9 主要的不良资产区域 对流动负债的保障程度—短期偿债能力 负债融资发展的潜力 股权结构变化对企业产生的方向性影响 利用资产负债表预测企业发展前景 了解企业的背景资料 从事的行业 基本发展沿革 股权结构 分析财务报表的基础，对结果有重大影响 企业在确立了其从事经营活动的行业以后，还需要根据其掌握资源的多少，选择合适的经营规模，进行恰当的行业定位，在实际分析中可以结合企业产品的竞争优势，产品市场占有率以及品牌战略等因素，了解企业在其行业内的定位选择偏好，进一步判断其资产规模的合理性 意义：直接决定企业具体的资产结构和盈利模式，对企业规模效益的形成的形成及抵御风险能力的形成均有重要意义 此外还应该分析企业的总产总额在年度间的变化情况 关注资产总体规模及其行业定位 关注资产结构及盈利模式 平均经营资产和平均投资资产各占的比重 2 1 3 文本2 这是一个经营主导型企业，其自身的经营性资产对企业利润做出主要贡献，核心利润应成为利润的主要支撑点 投资主导型企业，投资性资产对企业利润做出主要贡献，投资收益成为利润的主要支撑点 经营性资产与投资性资产讲共同对企业利润做出贡献，核心利润和投资收益应成为利润的共同支撑点 经营性资产＞投资性资产 且有一定差异 经营性资产＜投资性资产 且有一定差异 经营性资产=投资性资产 提醒：注意资产结构是否导致了预期的利润结构（详情P115） 关注主要的资产变化区域及其变化方向的质量含义 在任何会计期间内，企业的资产结构和规模都有可能会发生某些变化。由于不同的资产项目在企业战略实施过程中所处的位置不同，因而其变化的质量含义也不相同。在分析中应当注意其中产生的重大变化及其方向性影响 关注主要的不良资产区域 主要的不良资产区域 其他应收款 周转缓慢的存货 因被投资企业巨额亏损严重贬值的长期股权投资 利用率不高且难以产生效益的固定资产 无明确对应关系的无形资产 长期待摊费用 关注主要的不良资产区域，对预测企业的发展前景和业绩变动趋势将会提供重要帮助 考察未在财务报表上反映的其他因素 考察资产的有效性 考察流动负债的“沉淀”状况 考察营运资本与流动比率，速动比率 1 4 关注流动负债的保障程度 2 3 5 考察企业经营活动现金净流量的充分性 关注企业负债融资发展的潜力 在经营状况良好的情况下 企业可以利用财务杠杆的正面作用，获得更多的收益 在企业负债率不高的情况下 企业未来的发展，就可以通过进一步债务融资来提供资金支持 关注经营性资产的结构和质量，预测经营活动的前景 关注投资性资产的结构和质量，预测投资活动的前景 关注融资潜力对企业未来发展的贡献 案例 谢谢观赏