公允价值对盈余预测能力影响的实证分析-会计学专业论文.docxVIP

重庆大学硕士学位论文1 重庆大学硕士学位论文 1 绪 论 PAGE PAGE 10 1 绪 论 如果说公允价值会计[1]的出现不是会计界的一次革命的话，那它至少应该是一次重 大的变革，特别是金融危机中公允价值会计面对了社会各界尤其是金融界的最大质疑 ——公允价值计量起到推波助澜、恶性循环的作用[2]。在此背景下，本文将首先讨论公 允价值会计所带来的利润波动性，进一步讨论由于这一波动的影响带来的公允价值计量 对盈余预测能力的影响，并在此基础上提供来自中国资本市场的经验证据。本章首先介 绍了本文的研究背景与意义，并由此导出本文所要研究的主要问题；其次，陈述本文的 研究方法和研究框架；最后，阐明本文研究可能存在的创新之处。 1.1 研究背景与意义 2006 年 2 月 15 日，财政部颁布了新的企业会计准则，其中包括 39 项企业会计准则 和 48 项注册会计师审计准则。2007 年 1 月 1 日起，这些新颁布的准则在上市公司中正 式实施，其他企业也鼓励执行，到 2008 年底，所有大中型国有企业必须执行新会计准 则。这一规定标志着中国企业将使用与国际准则日渐趋同的会计准则与世界对话。对比 以往实行的企业会计准则，新准则发生了较大的变化，新的会计准则体系加强了为投资 者和社会公众提供决策有用会计信息的理念，首次构建了一套比较完整的统一体系。执 行新准则将会对我国的证券市场产生积极地影响，但同时也带来了新的挑战，新准则中 公允价值的运用成为了最大亮点。新会计准则体系中，公允价值计量属性主要应用于金 融工具、投资性房地产、非共同控制下的企业合并、债务重组和非货币性交易等会计准 则中，新的计量模式必然会对上市公司的利润产生影响。在上市公司涉及公允价值的交 易活动中，由于交易性金融资产和投资性房地产所占比重较大，我们在分析公允价值对 上市公司利润影响时，就主要以交易性金融资产和投资性房地产所带来的“公允价值变 动损益”对利润的影响来进行分析，其中公允价值变动收益所占净利润的比重属于会计 盈余中的暂时性会计盈余，进而影响企业会计盈余的预测能力。 实行公允价值计量后，金融工具的公允价值波动计入当年损益，按公允价值记录后， 上市公司短期投资的收益状况将会更加真实地反映在财务报告中，因为短期投资的计价 标准完全取决于市场状况，这样一来，强化了为投资者和社会公众提供决策有用会计信 息的新理念，更容易评价企业通过使用金融工具进行风险管理的有效性，实现了建立与 国际惯例接轨的会计标准。但是这一举措会对那些拥有大量交易性金融资产的上市公司 产生极大影响，因为市场经济的瞬息万变造成金融资产公允价值的剧烈波动，必然会导 致利润受此影响也表现为剧烈的波动。 而利润最大化是企业共同追求的经营目标，也是考核和评价企业业绩的主要依据； 企业管理层也是通过企业利润的高低来进行绩效考评的；上市公司获取上市资格和配股 资格也需要企业的净利润达到一定标准。作为会计信息的使用者包括投资人，利润是他 们最关心的话题，通过科学的使用公允价值，包括投资人、债权人、政府及有关部门和 社会公众等在内的会计信息使用者，可以及时了解企业当前所持有的资产负债的真实价 值。因而他们有需要也有必要了解新准则运用公允价值后，对上市公司的财务状况、经 营成果及相应风险产生的影响。全面理解财务报告的这一重大变化，透过上市公司财务 报告分析上市公司真实的经营成果和内在的风险，才能充分运用新会计准则对其决策带 来的巨大财富信息。因而我们的研究具有现实而紧迫的意义。 在上市公司涉及公允价值的交易活动中，由于金融工具和投资性房地产交易所占比 重较大，我们在分析公允价值对上市公司利润影响时，就主要以这两部分带来的“公允 价值变动损益”大小来进行说明。本文通过对沪市上市公司 2007 年一季度到 2009 年二 季度十个季度的数据的详尽分析，力求找到公允价值实施过程中对上市公司利润造成了 怎样的影响，以帮助报表信息的使用者，如投资人，掌握如何在运用公允价值的条件下 正确分析上市公司财务状况、经营成果及上市公司内在风险。 本文旨在揭示运用公允价值后对上市公司利润带来的影响以及进一步带来的利润 预测性影响，通过对的 2007 年一季度到 2009 年二季度十个季度的数据分析以及相关实 证研究，帮助信息使用者正确认识公允价值的运用，既要看到公允价值带来的利润的剧 烈波动，也要看到公允价值计量带来的利润预测能力的影响，有利于信息使用者正确分 析上市公司财务报告，从而做出正确决策。本文将对加入“公允价值变动损益”前的净 利润称为历史成本法计量下的净利润，之后的称为公允价值计量后的净利润。 1.2 国内外研究综述 目前，关于公允价值的研究主要集中在对公允价值计量属性以及相关的实证研究这 两个方面，下面本文将分别对