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上市团队 企业 / 阳光集团 会计师 主理银行/ 包销商 其他： 公关公司 证券公司 律师 上市时间表 上市时间表(续) 新加坡上市的财务要求 可采用的会计准则 美国公认会计原则 国际会计准则 新加坡会计准则 会计师报告的内容 集团过去3年合并财务报表(实际历史报表或模拟式报表) 包括资产负债表、损益表及附注 调整说明表(Statement of Adjustments) 关联交易的披露 (Interested Person Transactions) 模拟式财务报表 假设上市集团重组后新构架在过去三个会计年度已存在 在这基础下根据历史财务资料重编的财务报表 财务报表应会计政策的变动作出适当的调整 盈利预测 编制两年盈利预测(包括损益表、资产负债表及现金流量表) 采用合理适当的基本假设，并加以披露 采用适当与一致性会计原则编制 在合理范围内采用较为稳健之预测数字，以消除实际结果未达到预期目标的可能性 会计师复核企业管理当局编制的预测并出具报告 上市常见的会计问题 坏帐准备 呆滞、报废存货损失准备 固定资产的预计寿命 销售实现/制造费用摊销 未记入财务报表的项目 案例分析 亚洲环保控股 亚洲药业 中国航油 大众食品 Sun Sun Capital Holdings 新加坡阳光集团 地址： 77 Robinson Road, #15-03 SIA Building, Singapore 068896 电话: +65传真: +65电邮: sunnsun@ 联络方法 * * 中国企业来新加坡上市 外商投资的新形式 新加坡阳光集团 王新 总裁 什么是IPO? 私营公司与公众公司 首次公开售股／企业上市 “传一代”和“数代相传” “游击队”走向“正规军” 拧开就用的“水龙头” 企业经营的“最高境界” 通向500强的“必经之路” 上市的优点 通过资金市场筹得长期资金 在收购其他公司时，可以以上市股票支付 可作为贷款的抵押 提高公众形象 实现企业的投资利益 将能更容易地筹集资金(如附加股、债券、凭单等) 职员可以分享购股计划 上市主要的考虑 公司责任，压力和挑战增加 失去了隐私权 股东对平稳或更高的股息的要求 在管理上不能“为所欲为” 高度透明度的要求 企业监管 交易所 金融管理局 审计师 律师 其它 外部监管： 企业监管 董事会 审计委员会 薪酬委员会 提名委员会 财务总监 内控制度 管理层自律 内部监管： 境外上市地点的选择 香港联交所主板市场 香港创业板 新加坡交易所 美国纽约证券交易所 纳斯达克交易所 英国伦敦交易所 阳光上市计划 阳光上市计划 企业策划 对公司的结构、管理、营销策略及财务进行初步的审慎调查。 提供上市计划方案。 企业重组 根据上市方案，协助企业的重组。 在国内及新加坡成立相关的公司。 阳光上市计划 上市前的融资 协助企业在新加坡融资。 协助企业选择上市队伍：包括主理银行、国内外审计师、律师、公关公司及包销商。 阳光上市计划 协调各方专业人士的工作: 财务审计 准备集团过去三年合并财务报表(实际历史报表及模拟式报表) 包括资产负债表、损益表及附注 调整说明表 招股书 与各专业人士及企业合作协调律师编写招股书 递交招股书 递交初步招股书于新加坡交易所 回答新加坡交易所的问题 注册招股书于新加坡金融管理局 回答新加坡金融管理局的问题 对发行价格、结构、时机及营销策略提供意见 协调上市公关公司的工作，包括媒体访问、公开售股计划推介会及首日交易活动 企业在新加坡交易所上市 上市后的服务 辅助企业未来的发展 确保投资者在公司上市后继续保持投资 兴趣 协助集团一切有关融资、策划的事宜 阳光上市计划 新加坡交易所上市说明 新加坡交易所 成立于1973年6月4日 2000年11月23日上市 拥有主板和自动报价股市“SESDAQ” 亚洲最具国际化的交易所 上市公司超过700多家，总市值近6000亿新元 制造业公司所占比例大 中资上市公司超过100家，其换手率高 无外汇和资金管制 企业再融资能力强 上市时间短，成功率高 在交易所的外国公司比例 ? 总上市公司数量 外国公司数量 外国公司(%) 新加坡交易所 (包括中国企业) (截至2005年8月） 666 208 31.23% 澳洲交易所 (截至2005年8月） 1,654 69 4.17% 东京交易所 (截至2005年8月） 2,328 27 1.16% 为何来新加坡上市 天时－地利－人和 开放透明的政策 中西文化的高度融合 中新政府的大力支持 为何来新加坡上市 吸引中国企业来此上市，主要是因为新加坡是: 泛亚区