预见2016之生猪篇：供给侧改革刷新震荡中的中国养猪业.docVIP

预见2016之生猪篇：供给侧改革刷新震荡中的中国养猪业 2015年“供给侧改革”的高频出现，是众多领域对“新常态”认知后，在改革与转型方向的探索与确立过程中最有认同感的回应。 从供给侧改革角度来审视中国养猪业的发展，会惊讶地发现，“太阳底下无新事”，中国养猪业正处于低安全度、低质量、高成本的“供过于求”的状态中，2014年这种状态发展到了极致，并且在经历了“中国猪业最寒冷的冬天”之后，中国猪业在2015年用“春寒料峭，冻杀年少”来形容最为贴切。 2015年中国猪业“供给侧”结构调整大幕拉开 2015年中国养猪业实现历史上首个“非疫病”因素的主动去产能，猪价走出阴霾，创四年新高，全产业链实现盈利，但生产成本却持续攀升至历史最高，资金和管理水平成为退出者无法重新开始的障碍。利润和风险并存下，如何破局成新话题，结构整合中新特征显现：畜牧企业原有的竞争方式走向多样化竞合，并探索多样化轻资产产能扩张方式，实现产业区域布局及整合；政府逐渐放松对生猪调控，同时加大了对低质、低效产能监查力度，使其更加市场化，完善产业链利润分配不均现象；“互联网+”时代的来临，已经成为实力派畜牧企业的标配，随之而来的是新的生猪商业模式的形成，然而在生态优先的大战略背景下，行业也逐渐由“互联网+”转向谈“生态”。新特征的呈现带来的信号是：新的产业周期已经开始，2015年即是元年，这一年所有如雨后春笋般的新变化，将带给我们对2016年的新思考。 “环保令”云集，聚焦生态养殖 2014年《畜禽规模养殖污染防治条例》开始实施，2015年环保令继续云集：1月1日，新环保法颁布，预示猪粪、猪尿、以及病死猪处理不当排放入河流被禁止和处罚；4月2日，国务院印发《水污染防治行动计划》（简称“水十条”），专项整治十大重点行业，其中对保护区、人口集中区及其他划定禁养区区域内建设畜禽养殖场将被责令禁止；11月26日，农业部发文，对南方水网地区生猪养殖布局进行调整优化，涉及上海、江苏、浙江、安徽、江西、山东、河南、湖北、湖南、广东等10个省(市)。 政府出台的四大环保新政，对于传统养猪业影响巨大。据统计，2014年沿海优势区生猪存栏量较2007年下降3.0%；2015年浙江、深圳、福建等地禁养强拆后，部分猪场空舍率达50%左右。南方产能淘汰已经不可逆转，新增产能大幅降低，价格暴涨显现，南北价差形成并延续，创新高；东北、西南、西北也将实现区域再布局。 主动深度“去产能”成主旋律 2000年，全国繁殖母猪达到3 500万头，生猪产业进入稳定发展期。2006年起，中国养猪业开始发生巨大变化，优惠政策驱动下，以温氏、牧原、长江、京安、正邦、雏鹰、中粮为代表的一大批大型养猪企业大力发展，2008年之后，全国繁殖母猪逐渐逼近5 000万头。2005—2014年，每年生猪出栏基本都在6亿头以上，特别是从2009年起，生猪出栏开始剧增，之后出现了超过年出栏生猪7亿头以上的局面，供给侧结构性矛盾极为突出。 2015年，受经济低迷、环保监管力度加强、长期亏损、消费增速放缓等内外重压下，能繁母猪存栏持续下跌并一度跌破4 000万头，同比持续下滑达2年半之久，能繁母猪存栏减少达1 000万头左右。据调查，2015年第二季度，全国能繁母猪存栏30头以下的养殖场户退出者较多，且退出后基本没有恢复养母猪的意愿；能繁母猪存栏50～100头的养殖场户，母猪淘汰率基本维持在50%；能繁母猪存栏500头的养殖场，母猪提前淘汰10%～15%，而且没有按计划补栏。散户的快速退出，使规模化比重无形提升，对于上游以散户为重心的猪料企业冲击较大。 深度去产能后，“缺猪论”在第二季度真正开启。据博亚和讯统计，2015年生猪出栏量为6.83亿头，同比下降6.0%；猪肉产量达到5 288万t，同比下降5.6%。低效产能的淘汰，使生产指标明显提升，其中平均每头母猪年产肉猪数量提高至16.5头，同比提高6.4%，胴体重同比增长0.6个百分点，全程死淘率下降0.2个百分点。 全产业链享受去产能红利，养殖成本再创新高 2015年3月底，去产能效应真正传导至市场，猪价整体呈现“谷底强势反弹”，七八月份达到顶峰，从11.7元/kg反弹至18.7元/kg，涨幅达60%，并创4年新高。仔猪价格自2月份以来发力，涨幅达107%，属2015年价格涨幅最大的。2015年虽然养猪盈利颇丰，但大部分猪场还只是刚抵完往年欠债。2015年养猪成本暴涨并破1 500元/头（100 kg出栏体重）新高，较2006年成本翻一番，2011年以来高成本成常态，养殖成本上涨与仔猪价格的上涨直接相关，饲料成本的持续上涨更是不断垫高养猪成本的基石，中国养猪成本处于全球高位。 政府放宽调控，利于生猪市场化 2015年10月29日，国家发展和改革委员会（简称“发改委”）联合财政部、农