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我国核心通货膨胀的实证比较研究
第 25 卷第 3 期 统计研究 Vol . 25 , No3 2008 年 3 月 Statistical Research Mar . 2008 我国核心通货膨胀的实证比较研究 龙革生 曾令华 黄 山 内容提要 :本文对比研究了5 种度量方法下的核心通货膨胀序列 ,发现不对称截尾法 、中位数法得出的序列受 食品类权重过大的影响 ,不适合作为我国的核心通货膨胀指标 ;对不对称截尾法 、剔除法 、共同趋势法和结构向量 自回归法产生的序列的进一步研究中 ,发现它们都与 CPI 序列一样是一阶平稳的 ,虽然它们与 CPI 的相关系数很 大 ,除了30 %比率截尾平均法外 ,与 CPI 不存在协整关系 ; 因果检验表明 ,除共同趋势法的序列是 CPI 的原因外 ,其 余序列的因果关系不是很明确 ,但是都能在一定程度上预测 CPI 。 关键词 :核心通货膨胀 ;货币政策 ;实证研究 ( ) 中图分类号 :F222 文献标识码 :A 文章编号 :1002 - 4565 2008 03 - 0020 - 07 An Empirical Study on China ’s Core Inflation Long Gesheng Zeng Linghua Huang Shan Abstract :This paper analyses the series of core inflation measured by five methods and finds that CPI excluding food and energy , weighted median and symmetrically trimmed mean aren ’t fit for the index of core inflation because of oversize weights of food; inflations measured by Common trend , SVAR and nonsymmetrically trimming are , correspondingly , accordant to the criterion suggested by Bryan , Cecchetti and Wynne . Key words :Core inflation ; Monetary policy ; Empirical study ) ( median , 本文把剔除法 exlusion method , 又称行为 一 、引言 ) 最近在关于货币政策 目标的讨论中 ,维持物价 法 也纳入其 中; 建模法 , 包括结构 向量 自回归法 ( ) ( ) 稳定成为一个比较有竞争力的选项 ,接下来的问题 SVAR 、共同趋势法 common trend 和动态因素指
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