新三板市场发展及参与指南 全面解_析新三板.pptVIP

五、企业挂牌之后如何融资 3、需要回应的市场误区 联讯证券（830899） 2014年7月21日成功挂牌 7月29日发布发行方案，拟按照1.4～1.6元/股（对应47～53倍市盈率）融入资金不超过10亿元 10月17日发布公告按1.4元融得资金9.99亿元 12月24日发布第二次发行方案，拟以1.46元/股融入不超过30亿元 挂牌前股本规模为5亿股，两次发行后总股本约40亿股 国信证券（002736） 2014年12月25日成功上市 IPO发行价5.83元/股，对应市盈率22.97倍 融入资金69.96亿元，扣除发行费用1.56亿元实际融入资金68.4亿元 上市前，国信证券股本规模为70亿股，发行后为82亿股 认识误区二：发行规模小，难以满足企业发展需要 * 三、企业挂牌之后如何融资 4、融资案例展示 发行规模：拟以23元/股发行434.78万股，融入不超过1亿元资金； 发行目的：产品运营推广、技术产品研发或开展替代自主研发性质的资产购买，以及数据中心扩容。 发行背景：发行前每股净资产0.53元，每股收益-3.23元；发行期间成交价17～23元/股 发行计划：拟以25元/股发行400万股至799.22万股，融入资金1～2亿元；分期发行，若第一期达到最高限则发行即完成 发行结果：第一期即成功以25元/股完成799.22万股发行，融入资金2亿元。 发行背景：每股净资产发行前0.83元，每股收益-1.88元；发行期间成交价25～60元/股（协议转让方式） 中搜网络（430339）：亏损下的多次大额融资及分期发行计划 经典案例 2014-5-9：《股票发行方案》 2014-11-7《股票发行方案》 2014-7-2：《发行情况报告书》 2014-11-7《股票发行方案》 * 五、企业挂牌之后如何融资 4、融资案例展示 * 发行目的：本次募集资金为配合市场开拓及业务发展进度，为公司营销策划及整合兼并扩大产能提供充足的资金保障，公司拟采用公开询价方式定向发行股票； 发行价格：计划发行不超过499.556万股无限售条件人民币普通股，拟募集不超过7743.118万元人民币，发行价格不低于13元/股，不高于15.5元/股。 申购限制：每个认购者（不包括股权登记日12月8日在册股东）认购股份数量上限为50万股，下限为1万股； 询价结果：截止至预定时间，认购者认购总数量为1572.8651万股，经律师见证，符合本次发行条件的认购意向单总股数为978.662万股；其中价格高于14元/股的申购数量为549.4039万股。根据价格优先的原则，公司董事会综合考虑认购数量、认购对象的类型以及与公司未来发展的契合度，经股东大会授权，确定了申购报价在14元（含14元）以上的部分认购者。 古城香业（830837）：公开询价 主营业务：制香业龙头 经典案例 2014-12-16：《股票发行方案》 2014-12-31《股票发行询价结果及定价公告》 * 三、企业挂牌之后如何融资 4、融资案例展示 * 第一次融资：2010年，发行1044万股，募资3340万元，价格3.20元/股，摊薄市盈率22.86倍，用于河北基地建设； 第二次融资：2011年，发行900万股，募资4950万元，价格5.50元/股，摊薄市盈率39倍，用于组建北京鼎能开源子公司和武汉基地建设； 第三次融资：2013年，发行450万股，募资1035万元，价格2.30元/股，摊薄市盈率12.78倍，用于向董监高及22名核心员工实施股权激励。 中小企业私募债：2012年，融资2000万，期限30个月，票面利率8%； 集合信托：融资1000万； 联飞翔（430037）：多元融资典范 主营业务：无机非金属新材料技术及其衍生产品的研发、生产、销售等 经典案例 股票融资 债券融资及创新融资 股权质押及信用贷款 股权质押：控股股东质押非流通股，成功向杭州银行中关村支行贷款1000万； 信用贷款：公司通过多家银行取得信用贷款。 * 谢谢大家！ * 成交原则：我们希望投资者对价格也有引导性。因为有时候投资者报出的价格更优于做市商的价格。不仅仅是投资者根据做市商的报价来买卖，投资者的价格也会有引导性。我们知道最后成交价格均以做市申报价格为准。那所谓的投资者引导价格怎么实现呢？那么就是做市商可以看到投资者的报价之后，通过更改做市报价来迎合投资者。 * 成交原则：我们希望投资者对价格也有引导性。因为有时候投资者报出的价格更优于做市商的价格。不仅仅是投资者根据做市商的报价来买卖，投资者的价格也会有引导性。我们知道最后成交价格均以做市申报价格为准。那所谓的投资者引导价格怎么实现呢？那么就是做市商可以看到投资者的报价之后，通过更改做市报价来迎合投资者。 * 2014年以来挂牌公司利用全国股转系统平台进行并购重组，积极拓展产业链。