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第三章 FDI对我国国内投资效应的实证分析 第三章 FDI对我国国内投资效应的实证分析 第一节 模型的建立和数据的说明 一、模型的建立 本文计量模型的建立以索洛（Solow,1956）提出的新古典增长模型为基础。本文假定包含劳动和资本两要素的新古典生产函数遵循如下形式： （3.1） 其中K为资本存量，L为劳动力，Y表示产出，分别表示资本和劳动力的产出弹性。从3.1式中可以看出在索洛模型中，外国投资与国内资本被看作是同质的要素纳入到资本变量K中。由于该模型并没有考虑到技术进步对产出的影响，因此本文在索洛模型的基础上纳入时间因素以分析技术进步对产出的影响作用，3.1式变为： （3.2）参考江锦凡． 参考江锦凡．外国直接投资在中国经济增长中的作用机制[J]．世界经济，2004（1）：4-5。 其中e为自然对数的底，t表示时间，其他各项与（3.1）式的定义相同。引入时间因素后，将技术进步、产业结构、制度变迁等因素全归于时间系数，因此称为全要素生产率，为全要素生产率的增长率。1978年改革开放以来，中国用于投资的总资本不仅仅来源于国内，还有相当一部分来源于外国投资，外国投资中又以FDI居多，FDI的流入带来了先进的技术管理和制度创新，这些因素在一定程度上被吸收，对我国的经济增长有很大的影响。随着FDI流入数量的不断增加，这种影响的作用日趋增大，从而把FDI与国内资本看成是同质的做法并不合适，本文认为，应该把FDI作为单独的一个生产要素纳入到生产函数3.2式中。为了简化起见，本文假定国内资本都是同质的，即只能以资本的形态在国内范围内流动，FDI以资本和技术的形态在国际范围内流动和配置，因此FDI与国内资本是不同质的。本文认为，可以将我国的总投资水平定义为国内资本和FDI的加权平均，数学表达式为，其中、分别表示我国的总投资水平、国内资本和FDI的存量，表示国内资本存量在总资本中的权重。本文借鉴张海星 张海星．中国与国内投资经济增长效应的比较分析[J]．财经问题研究，2005（11）：第60页。的研究方法，假设资本存量与资本流量是成比例的，并且技术是希克斯中性的，因此可以用资本的流量代替资本的存量纳入到生产函数当中。至此把FDI和时间t作为单独的生产要素引入到柯布— 张海星．中国与国内投资经济增长效应的比较分析[J]．财经问题研究，2005（11）：第60页。 （3.3） 对3.3式取对数形式得： （3.4） 从3.4式中可建立出本文所需要的各个变量的VAR方程： （3.5） （3.6） （3.7） 其中、为内生变量，、为外生变量，K为各个方程的滞后期数，、、分别是各个回归方程的随机扰动项。 二、数据的说明 由于1983年以前，FDI的数量非常少，加上统计数据的缺乏，本文的样本仅设定在1983-2004年之间。各个样本的数据均取自于各年的《中国统计年鉴》以及《中国对外经济贸易年鉴》。对本文所使用的数据作如下说明： 1．表示消除价格因素的实际国内投资，单位是亿元。用统计年鉴中不变价格表示的固定资产形成的总额减去外资形成的固定资产总额来表示国内投资，为了消除价格等因素的影响，本文采用固定资产平减指数（1983年的价格指数=1）对国内投资的数据进行平减。由于我国是从1992年才开始编制固定资产投资价格指数的，因此1992年以前的固定资产平减指数无法得到。现有的研究要么采用其他指数数据来代替，要么采用自己的方法测算或者合成。李治国（2002）就是将1991-2001年间的全国固定资产指数对上海市的固定资产投资价格指数进行线性回归，然后拟合出1978-1991年间的全社会固定资产投资价格指数。但张军等人（2003） 张军，章元． 张军，章元．对中国资本存量K的再估计[J]．经济研究，2003（3）：37-39。 2．表示消除价格因素的实际利用外商直接投资额，单位是亿元。由于实际利用外商直接投资额原始数据是以美元计算的，首先采用美元对人民币的年平均汇率折算成以人民币标价的实际利用外商直接投资额，然后使用前面计算好的全国固定资产投资价格平减指数来消除价格因素。 3．表示消除价格因素的国内生产总值，单位是亿元。用国内生产总值的平减指数（1983的指数年=1）消除价格因素的影响。 4．表示劳动力，单位是万人。利用统计年鉴中各年年末的从业人员数来表示。 5．表示全要素生产率的增长率。数据引用郭庆旺，贾俊雪（2005） 郭庆旺， 郭庆旺，贾俊