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出口导向型企业信用困境及其消解机制 　　2008年金融危机以来，我国出口导向型企业普遍遭受了严重冲击，市场萎缩是外部主因，但内部经营管理尤其是应对内外部“信用”问题不力，进而导致陷入“信用困境”，则是企业自身主要问题所在。本文尝试对出口导向型企业面临的“信用困境”作出全面剖析，并在此基础上提出信用保险消解“信用困境”的相关机制，希望能够为提升企业利用信用保险做好经营管理提供一些新的思路。 　　一、广义的信用范畴及出口导向型企业信用困境 　　“信用”作为内涵极为丰富的专有名词之一，其范畴涵盖了伦理学、法学、社会学、经济学等多个领域。从经济学角度而言，信用指“把对某物（如一笔钱）的财产权给以让渡，以交换在将来的某一时刻对另外的物品（如另一部分钱）的所有权”，因而任何存在“时滞”的财产权（或所有权）交换，包括企业经营中产生的贸易信用、银行借贷、资本市场直接融资等都应视为信用范畴。从伦理学角度而言，信用实际上指“信守诺言”的一种道德品质，代表了参与社会和经济活动的当事人之间所建立起来的、以诚实守信为道德基础的“践约”行为，企业经营管理中存在的委托代理关系、授权机制以及在此基础上建立起来的现代公司治理行为，无不以信用作为基础。 　　从上述角度出发，出口导向型企业经营管理中的绝大部分内容都与信用息息相关，而与内销型企业不同的是，其在一定程度上面临的信用种类更繁杂（如出口目的国的政府信用等），加之企业自身经营管理水平不足，使得其极易陷入“信用困境”，具体可分为内部“信用困境”和外部“信用困境”两个部分： 　　（一）外部信用困境 　　1.贸易信用难以建立。出口导向型企业的销售行为存在着明显的“路径依赖”现象，在同等贸易条件下，其对大客户、老客户的贸易授信倾向往往更强（见图1）。但近年来，金融危机的冲击使得世界上不再存在绝对安全的客户，无数市场巨无霸和行业龙头企业纷纷经营困难，出现拖欠或拒收等违约现象，而市场萎缩使得海外客户对于支付方式的要求不断提高，拓展新市场的难度和风险程度不断上升，出口企业的传统贸易信用思路已经难以为继，亟待转变市场拓展和贸易信用建构模式。 　　2.银行间接融资信用难以获得。随着经济形势持续低位运行，国内银行银根不断紧缩，在信息不对称背景下，因逆向选择和道德风险等原因导致的信用紧缩问题有所突出，出口导向型企业尤其是资本投入大、技术水平高的高新技术出口企业，无法及时得到资金投入生产运营，进而导致生产萎缩、经营能力下降，国际竞争水平受到严重影响。 　　3. 资本市场直接融资信用萎缩明显。除间接融资渠道外，本应作为企业重要资金来源的资本市场近年来持续低迷，加之出口导向型企业自身实力有限、经营状况不佳、信息不透明、应收账款周转不力等原因，企业通过发行股票或债券进行直接融资的通道往往被堵死，融资渠道被迫进一步收窄。 　　4. 主权风险不断带来巨大危机。近年来，世界政治局势动荡不安，中东北非、海湾地区、南美国家等多个地区都出现不同程度的政治变动，给出口导向型企业的海外市场拓展带来了更大的系统性风险。仅以利比亚为例，其内战及由此引发的政权更迭对中国企业造成了重大损失，仅直接经济损失就达200亿美元。 　　（二）内部信用困境 　　1.内部控制体系混乱，风险控制与业务发展无法平衡。企业内部信用因管理者的信用价值理念不同，呈现出更复杂的问题。“风控”与“发展”是每一家企业都需要走好的内部平衡木，对于二者的把握体现着企业的内部控制水平，直接决定着企业经营的稳定性和发展空间。在信用信息缺失和缺乏有效风险控制手段的情况下，企业内部风控部门与销售部门从各自利益角度出发往往出现不同意见，在个别形势下甚至出现激烈的内部斗争现象，进而导致企业内耗严重，内部控制体系混乱。 　　2. 委托代理关系不明，现代公司管理制度无法有效建立。毋庸讳言的是，目前我国出口导向型企业中，非国有企业的现代公司管理制度建立情况不容乐观，其主要原因除了职业经理人制度不健全、企业经营理念陈旧外，企业主对于经理层的不信任、不授权也是重要原因之一，在信息不对称的情况下，企业主往往越俎代庖干涉企业的直接管理，给企业内部管理流程造成混乱。 　　3.发展思路不够清晰，重大战略决策不确定性过强。在管理体系不健全、决策机制不完善的背景下，出口导向型企业面对波诡云谲的国际市场，往往难以确立清晰的发展思路和方向，在大订单签订、对外投资决策、主要目标市场确定等重大战略决策中，往往由企业负责人“拍脑袋”决定，项目尽职调查等必备程序缺失或流于形式，从而使得企业未来发展存在较大不确定性，容易给企业带来重大经济损失。 　　二、出口导向型企业“信用困境”的成因及特点 　　信用困境的产生有着复杂的内外部背景，但总体而言可以从三个方面加以概括： 　　一是信息不对称。从出口导向型企业外