社区银行与中小经济主体关系一个实证分析.docVIP

社区银行与中小经济主体关系一个实证分析 　　摘 要:发展社区银行是当前解决中国中小经济主体金融服务短缺的一个重要渠道。本文从社区银行工业贷款与中小企业工业总产值、农村信用社农业贷款与农户固定资产之间的相关性分析入手，从理论和实证角度论证了社区银行与中小经济主体之间存在天然的内在联系。为解决中小经济主体的融资需求，应加快发展社区银行。 　　关键词:社区银行;中小经济主体;实证分析 　　中图分类号:F832.1 文献标识码:A文章编号:1007-4392(2008)05-0026-03 　　 　　“社区银行”是近年来从国外引进的概念，意指资产、负债以及员工、股东主要来源于某个区域，并主要服务于该区域的中小银行机构。研究社区银行的目的是探讨如何为快速发展的中小经济主体(指中小企业、个体工商户、居民和农户)提供有效的金融服务。目前，中国银行体系尚无与之完全对应的银行机构，因而国内部分研究者直接将农村合作金融机构、城市商业银行、乡镇银行等地方性中小银行定位为中国的社区型银行。 　　 　　一、社区银行与中小经济主体关系的理论分析 　　 　　理论研究表明，小企业在发展过程中存在着金融缺口(Financial gap)。所谓金融缺口是指小企业对资本和债务的需求高于金融体系愿意提供的数额，包括资本缺口和借贷资本缺口。从30年代起小企业发展中的金融缺口即被人们所重视。1931年Macmillan发表了研究小企业金融的报告，提出了小企业金融缺口的问题。他发现当小企业资产低于25万英镑(相当于400万英镑现价)时，该企业的融资将遇到困难。小企业设立之后外源资金则主要来源于银行。Brewer等人(1997)的研究表明，小企业比大企业更加依靠银行贷款;Cole等人(1997)的研究表明银行仍是小企业信贷资本的主要来源渠道。但在借贷资本的供给者和需求者之间存在着“逆向选择”和“道德风险”两个主要问题，这使得中小企业在向银行寻求贷款时，银行通常要求有充分的担保，这又自然使许多中小企业在寻求银行贷款时落入资本缺口。而以社区银行为发展的中小银行则可以在一定程度上解决中小经济主体对银行的融资要求①。 　　首先，社区银行具有“软信息”优势。一般来说??解决信息不对称问题是需要承担一定的信息成本和交易费用，并且这种信息成本和交易费用与金融机构的组织结构以及企业的规模是相关的。许多实证研究表明，以社区银行为代表的中小银行在向中小经济主体贷款方面拥有信息特别是“软信息”上的优势。因为社区银行一般是地方性的，专门为地方中小经济主体服务，由于长期合作，对当地的人文环境和中小经济主体的经营状况比较了解，具有人缘和地缘的优势，有助于解决针对中小经济主体的信息不对称问题。与之相反，大银行的分支机构网络主要集中于大中城市，它们对主要位于社区的中小经济主体的情况了解不多，与中小经济主体之间存在更为严重的信息不对称问题;而大企业的信息一般比较透明，有利于大银行在对大型企业提供全国乃至全球性跟踪服务方面发挥其分支网络的优势，并且银行提供融资的交易费成本会随着融资规模的上升而下降，因而大银行更愿意为大企业提供融资服务。其次，社区银行具有灵活的融资方式。社区银行管理链条短，贷款审批程序简洁，贷款方式与期限也较灵活，效率比较高，服务也比较好，能够满足中小经济主体用款急、期限短、次数多的需求习惯，并且它们向中小经济主体提供小规模的融资时的交易费用也比较低，因而通常受到中小经济主体的青睐。相反，大型银行的管理链条长，中间环节多，审批程序比较僵化，因而难以适应中小经济主体的资金需求特点。 　　 　　二、社区银行对中小经济主体发展促进作用的实证分析 　　 　　在这里，我们通过中小银行与中小企业总产值增长、农村信用社与农户固定资产增长的关系的计量分析，可以发现社区银行与中小经济主体的发展具有很强的正相关性。 　　(一)中小银行对中小企业发展作用的计量分析 　　1 .数据选取。选择中国1990~2005年中小企业工业总产值、大银行短期工业贷款余额、中小银行短期工业贷款余额，计算大银行和中小银行贷款余额与中小企业总产值的相关度。其中: 　　(1)中小企业工业总产值=全国工业总产值―国有及国有控股企业工业总产值 　　(2)大银行短期工业贷款余额=国家银行人民币短期工业贷款余额 　　(3)中小银行短期工业贷款余额=金融机构人民币短期工业贷款余额―国家银行人民币短期工业贷款余额 　　表1 1990-2005年中国中小企业工业总产值、大银行工业贷 款余额、中小银行工业贷款余额单位:亿元人民币 　　 　　资料来源:《中国统计年鉴》(1991-2006) 　　2 .模型构建。以一定时期中小企业的工业总产值Y(t)作为被解释变量，以同期大银行短期工业贷款余额Kl(t)、中小银