商业银行流动性影响因素分析及对我国中小型股份制银行政策建议.docVIP

商业银行流动性影响因素分析及对我国中小型股份制银行政策建议 　　摘要：存贷比率偏高、自有资金不足以及资产配置不合理是近年来我国中小型股份制银行在发展过程中常出现的财务特征，而流动性是制约商业银行规模扩张的一个关键变量。因此，在一些宏观上监管完善、微观上流动性管理自主意识较强的地区，商业银行持有流动资产的比例会与资本充足率、资金来源结构及规模扩张速度等因素形成一定的相关性。本文采用HKEX的3家上市银行和NYEX的4家上市银行的财务数据，分析其流动性与财务关键指标之间的相关性，并在此基础上对我国中小股份制银行的流动性管理提出相应的政策建议。 　　关键词：流动性管理 　　 　　 一、样本选择及主要指标解释、研究方法 　　1、样本选择：财务数据来自于在HKEX和NYEX上市的7家商业银行，资产规模在1000亿美元以上的银行3家，资产规模在500亿美元以下的中小银行4家，研究年度为2000-2006年，以中期财务报表和年度财务报表作为研究数据来源。选择以上银行作为样本，一方面是由于数据可获取性，更重要是由于这些地区经济的市场化程度较高，货币当局对商业银行流动性监管有成熟完善的制度，微观主体对流动性管理的自觉意识也较强，其流动性管理决策行为均是基于安全性和盈利性均衡考虑的，同时样本选择的时间段是在次贷危机发生之前，市场环境相对稳定。因此，选择这些商业银行进行分析，能预示中小股份制银行流动性管理未来改进与完善的方向，对于处在开放过程的中国银行业具有借鉴和现实意义，而且，分别选择规模小于500亿美元规模大于1000亿美元的银行作为中小银行和大型银行的代表，能够更好地分析银行规模对于流动性管理模式选择的影响。 　　 2、变量选择： 　　 ①因变量：流动资产比率=（一级储备+二级储备）/资产总额； 　　 ②自变量 　　 规模扩张速度：采用资产规模环比增长率 　　易变负债比率：活期存款/资产总额，活期存款包括私人、公司、政府存入银行的活期存款。 　　资本充足率：所有者权益/资产总额 　　 （3）分析方法：分别计算各样本银行2000-2006年的各指标得出数列，以流动资产比率作为因变??，以规模扩张速度、易变负债比率、资本充足率作为自变量构造多元回归方程，分析流动资产与其他指标之间的关系。 　　二、模型求解与分析 　　（一）模型求解 　　 为了探讨流动性需求与相关指标之间的关系，构造以下多元回归方程： 　　 Y=a+b*X1+c*X2+d*X3 （1） 　　式中，Y为商业银行流动资产比率（代表流动性需求），X1为易变负债比率， X2为资本充足率，X3为规模扩张速度。 　　基于模型（1）分别对7家样本银行的数据进行回归分析，得出结果如表1。 　　 数据来源:根据样本银行2000-2006年中期及年度财务报告计算得出。 　　（二）主要结论 　　1、流动性需求与易变负债比率正相关 　　1999年， Jeremy C.Stein曾对银行的数据进行了回归分析，发现流动资产与活期存款之间存在正相关关系。而本文所选取的样本的数据表明，样本银行中也出现同样的正相关性，并在0.05下显著，即较高的活期存款持有量要求较多的流动资产与之相对应。 　　存款的期限结构对银行的流动性风险产生较大的影响，由于活期存款不存在提款期限的契约，存款人可随时提存，这部分资金来源受客户心理意愿、市场环境、利率变动等不可控因素影响较大，增减具有较强的随机性，因此也称为“易变负债”。市场产生对银行不利的信号、市场利率上扬或资本市场投资回报率升高等等都是存款人提取存款的动机，会对银行形成流动性压力。因此，活期存款和总资产的比率可以衡量一个银行在多大程度上依赖易变负债获得所需资金。该比率越大，银行面临的流动性风险也越大，稳健经营的银行会根据存款构成状况合理调整流动资产的持有量。 　　 2、流动性需求与资本充足率负相关 　　 数据表明：除HSBC银行和A-National bank外，其他样本银行的流动性资产与资本充足率呈负协同关系，并通过0.05下的显著性检验，而这种负相关关系在规模较小的银行中表现更为突出。 　　 商业银行的资金来源主要包括自有资金和借入资金两个渠道，自有资金没偿付压力，是商业银行最稳定的资金来源，通常以资本充足率作为衡量银行稳定性的指标。资本充足率高，表明银行自身实力和抗御支付危机的能力较强。该比率低，则表明商业银行的负债率较高，面临随时偿付或者是契约性偿付的债务压力，需要更多的流动性资产作为偿付储备。因此，有较高资本充足率的银行的流动性需求相对低。 　　 3、流动性需求与规模扩张速度正相关 　　 数据表明：有五家样本银行的资产规模扩张速度与流动资产占比成正相关，并在而0.05下显著，同样，这种正相关性在规模小于500