第九章 期货价格预测 (行情分析) 期货理论和 与实务 （金融期货） .ppt

趋势的方向：上升、下降和水平 趋势运动的三种方向 上升趋势和水平趋势 上升趋势和水平趋势 二、支撑线和压力线 支撑线和压力线的作用 支撑线（surport line)又称为抵抗线。具有阻止价格继续下跌的作用。 压力线（resistance line）又称阻力线。具有阻止价格继续上升的作用。 要判断可能突破还是不可能突破。 重要的买卖参照位置。 支撑线和压力线的相互转化 转化的条件是“突破”（价、量、时间） 压力 支撑 支撑 压力 支撑线和压力线的确认和修正 一个支撑线或压力线对趋势影响的重要性要考虑三个方面条件： 一是价格在这个区域停留的时间长短 二是相应价格区域的成交量大小 三是这个支撑或压力区域形成的时间距离当前的远近。 当以上条件有不能被满足，则需要对原由的支撑阻力线进行调整。 三、趋势线和轨道线 （一）趋势线 1、趋势线的确认 在上升趋势中连接两个低点的一条直线形成上升趋势线；是支撑线的一种 在下降行情中连接两个高点的一条直线形成下降趋势线。是压力线的一种 趋势线可以有许多，需要挑选和判断； 所画出的趋势线被触及的次数越多，趋势线越有效； 该趋势线曼延的时间越长，越有效。 2、趋势线的作用 对价格未来的变动起约束作用； 趋势被突破后，说明价格（市场）将会出现逆转。 3、趋势线的突破 a.收盘价突破意义更大； b.穿越后，距离越远越有效； c.穿越后，停留的时间越长，越有效。 （二）轨道线（channel line） 轨道线又称通道线或管道线，是基于趋势线的一种方法。在得到一条趋势线后，通过第一个峰或谷可以作出这条趋势线的平行线，即轨道线。 轨道线的作用是限制价格的变动范围。 对轨道线的突破是趋势加速的开始。 轨道线还可以提供趋势转向的警报。 四、黄金分割线和百分比线 （一）黄金分割线 画法第一步： 0.191 0.382 0.618 0.809 1.191 1.382 1.618 1.809 2 2.191 2.382 2.618 2.809 画法第二步：找到一个点，这个点是上升行情的结束点，或下降行情的结束点。 例：以10元为例 当行情上升达到10元开始回落，预测可能的低点有： 8.09=10X0.809 6.18=10X0.618 3.82=10X0.382 1.91=10X0.191 （三）江恩理论 江恩（William D. Gann，1878-1955）是20世纪最著名的投资家在股票和商品期货市场均有娇人的成绩。在其投资生涯中，江恩平均成功率高达88%。 江恩相信股票、期货市场里也存在着宇宙中的自然规律，市场的价格运行趋势不是杂乱无章的，而是可通过数学方法预测的。——江恩线。 1、江恩理论的五个基本先决条件 知识——可以积累，不能自动带来财富，还要学以致用； 耐性——等待入市时机，等待平仓时机； 胆识——战胜恐惧，以知识培养胆识； 健康——身体是革命的本钱； 资本——资本市场的通行证。 2、江恩理论的主要分析方法 江恩构造圆形图预测价格运行的时间周期； 用方形图预测具体的价格点位； 用角度线预测价格的支撑位和阻力位； 江恩轮中轮将时间和价位相结合进行预测。 （1）江恩圆形图 江恩认为，宇宙中的一切均以圆形运行，无论实质性的东西，还是抽象化的东西。 事物周期5000、1000、100、1年、24hr; 预测价格将360度分为1/2、1/3、1/4、1/8； 24hr按上法分割成三等分、四等分和八等分，得出3、6、9、12、15、16、18、21、0点都是重要时刻； 圆周的弧度转化为天数，45、90、120、135、180、225、240、270、360天。天数的分割以实际交易天数分割。 （2）江恩方形图 将恩方形图的测市方法，是在一张方格纸上，以商品价格某个中期性的低点或高点为中心，按逆时针方向旋转，将单位价格依次填上去，以中心价格的纵横方向所列的价格各个价格构成行情涨跌的支撑线和压力线。 （3）江恩角度线 江恩认为，世界上的一切事物都离不开数学，亦离不开几何形体，故商品价格的支撑位和压力位可以用角度线来获得。 在90度坐标上画出7.5度线，称8X1角度线。15度线—4X1角度线、18.25度线、26.25度线、45度线、63.75、71.75、75、82.5度线。 （4）江恩轮中轮 轮中轮有两层含义： 一是这个圆轮即可以预测价位，又可以预测时间； 二是即可以分析长期周期，又可以分析短期周期。 3、江恩12戒条 必须先判别趋势； 接近底部和顶部买卖，破位止损； 升跌50%和100%比率入市； 市况调整之周可以入市买卖； 一个趋势分三四段运行； 调整市道逢五逢七可做短线买卖； 结合每日或每周交易量判别趋势； 调整市的时间