对盐城市商业银行个人理财产品调查与思考.docVIP

对盐城市商业银行个人理财产品调查与思考 　　【摘要】本文从实证的角度，深刻剖析了今年以来商业银行发售的个人理财产品的主要特点以及个人理财产品业务发展中存在的主要问题，并据此提出了推动个人理财产品健康、有序发展的几点建议。 　　【关键词】商业银行；理财产品 　　 　　今年以来，随着稳健货币政策的执行，商业银行的资金面趋紧，为了稳定并扩张资金来源，商业银行个人理财产品的发行量大增，同时随着通胀预期的不断走高，其销售规模也快速增长。但个人理财产品的信息透明度不足、性质有所偏离、风险加剧等问题也随之逐渐暴露出来。 　　一、盐城市个人理财产品发售的基本情况 　　截至2011年6月末，盐城市银行业金融机构共发售个人理财产品1298个，募集金额141.67亿元，分别比去年同期增加972个、87.71亿元，且上半年盐城市商业银行个人理财产品销售总量比去年全年的销量还要高出30.32亿元。今年6月末，盐城市各商业银行个人理财产品余额为72.14亿元，同比增加40.99亿元，增幅达131.59%。盐城市商业银行个人理财产品在大幅增长的同时，呈现出以下一些主要特点： 　　（一）个人理财产品期限趋于短期化 　　2011年稳健货币政策的执行，使得整个金融市场的资金面有所趋紧，对短期资金的需求量不断增加，辖内各商业银行发售的个人理财产品也因此呈现出短期化趋势。2011年上半年，盐城市商业银行发售的个人理财产品中，1个月以内的个人理财产品459个，占比为35.36%，较去年同期提高6.88个百分点，其中，7天以内的超短期个人理财产品138个，占比为10.63%，较去年同期提高6.84个百分点；3个月以内的个人理财产品824个，占比为63.48%；1年以上及无固定期限的个人理财产品仅有33个，占比为2.54%。 　　（二）个人理财产品的购买门槛有所提高 　　2011年上半年，盐城市商业银行发售的理财产品中，委托起始金额基本在5万元以上，超过5万元的个人理财产品有228个，占比达17.57%，较去年同期提高10.61个百分点，部分商业银行某些个人理财产品的起始委托金额甚至高达300-500万元。在宏观调控的背景下，2011年以来，各商业银行的资金面有所趋紧，为了增加资金来源，商业银行提高了部分收益较高理财产品的起始委托金额，如：某银行一款人民币个人理财产品的起始委托金额为100万元，期限为12天，年化收益率高达3.6%。此外，同一个理财产品存在不同起始委托金额的情况，委托起始金额较大的，预期收益率则相对较高。 　　（三）人民币债券类个人理财产品占主导 　　从发行的币种来看，2011年以来，除中国银行发售了几款澳元、美元和欧元的理财产品外，盐城市其他商业银行发售的理财产品均为人民币理财产品。截至6月末，人民币理财产品的募集金额为141.66亿元，占总募集金额的99.99%。从个人理财产品的类型看，今年上半年个人理财产品募集的资金有很大一部分投资于债券市场，在盐城市商业银行发售的1298个个人理财产品中，有超过62.4%的理财产品资金投向国内银行间债券及货币市场等。 　　（四）非保本浮动收益成为收益的主要形式 　　调查显示，盐城市商业银行发售的个人理财产品中，非保本浮动收益是个人理财产品收益的主要形式。2011年上半年，非保本浮动收益类产品募集金额达91.54亿元，占总募集金额的64.61%；固定收益类个人理财产品募集金额为5.54亿元，占总募集金额的3.91%；保本浮动收益类个人理财产品募集金额44.59亿元，占总募集金额的31.47%。非保本浮动收益类理财产品相对于保本浮动收益、固定收益类理财产品，其收益要高出很多如某银行30天的固定收益类理财产品的年化收益率为2.3%，而另一银行非保本浮动收益类理财产品的年化收益率则高达4%。由于目前非保本浮动收益类理财产品所募集的资金大部分投向债券、货币市场等，预期收益能够得到保障，因此该类产品较受投资者认可。 　　（五）超短期理财产品收益率持续走高 　　今年上半年，盐城市商业银行发售的理财产品呈现短期化趋势，短期个人理财产品的销售金额同比大幅上涨，且在整个募集金额中所占的比重同比也大幅提高。个人理财产品短期化，一方面由于金融市场对资金需求的频度增加，另一方面由于短期理财产品的利率高企致使市场对该类理财产品的需求量也不断增加，从而实现买卖双方在理财产品期限上趋短的共同需求。2011年上半年，盐城市商业银行发售的理财产品中，7天以内的超短期理财产品最高年化收益率达6.5%，而年化收益率超过3.5%的个人理财产品占比达到41.04%。相比而言，大部分1年期个人理财产品的收益在4%-5%之间。此外，从理财产品的发售时间上看，在季末发售并到期的超短期个人理财产品收益相当可观。某银行在6月30日当天