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外商直接投资与苏州经济增长关系实证分析 　　摘要：本文根据1986～2007年苏州市统计数据，运用协整检验和误差修正模型，对苏州市外商直接投资与经济增长关系进行实证研究。结果表明，从长期看，苏州市的FDI与经济增长之间存在长期均衡关系，FDI明显促进了经济增长。最后，就苏州外商直接投资和经济增长的协调发展提出了政策建议。 　　关键词：外商直接投资　经济增长　协整检验　误差修正模型 　　 　　20世纪90年代以后，长江三角洲在吸引外资上取代了珠江三角洲，苏州市得益于外商对华直接投资的这一变化趋势。开始加快了招商引资脚步，逐渐形成了海内外著名的“外资高地”。 　　 　　一、文献回顾 　　 　　外国直接投资(FDI)对东道国的影响体现在对东道国经济、政治、社会、文化等各方面，具体包括对一国经济增长、贸易发展、技术进步与创新、产业结构升级、国家安全、就业和居民福利等方面。在这些方面国内外学者已经进行了大量的实证研究，且由于采用的国别数据差别和技术路线方法差异得出的结论各异。 　　V.N Balsubramanyam，M Salisu和D.Sapsford(1996)以新经济增长理论为基础，提出了关于外国直接投资在实行不同对外贸易政策国家对经济增长作用的模型，并对46个国家的截面数据进行了分析，验证了FDI对经济增长的促进作用在实行外向型政策的国家比实行内向型政策的国家更大。 　　关于外商直接投资对中国经济增长的影响，国内学者也进行了大量的研究。但是在FDI对我国区域经济影响方面，我国国内的相关文献比较少，花俊、顾朝林等2001年分析我国利用外资，利用Grenger因果性检验法检验了我国各区外资对区域经济增长的影响，研究发现在沿海地区外资与经济增长并不存在显著因果关系，西部地区较之东部沿海地区，外资对区域经济增长更有较为显著的影响。 　　 　　二、外商直接投资与苏州经济增长的实证分析 　　 　　(一)数据 　　本文选取1986～2007年苏州地区生产总值(GDP)和外商直接投资(FDI)数据进行实证分析。所有数据出自《苏州统计年鉴》与苏州统计局网站。为了消除通货膨胀以及人民币与美元汇率变化的影响，这里用苏州居民消费价格指数与当年汇率对数据进行了调整。为了消除时间序列数据异方差性，再对实际变量取自然对数，分别用Ln(GDP)和Ln(FDI)来表示取自然对数以后的苏州地区生产总值和外商直接投资额。Ln(GDP)与Ln(FDI)都在不断增长，趋势基本一致，两个变量的变化特征非常相似。它们的相关系数为0.856736，但较强的相关性并不等于两者之间的因果关系，因此本文使用协整理论和Granger因果检验来分析两者之间的关系。 　　 　　(二)平稳性检验 　　为了克服对非平稳序列进行回归时可能导致的虚假回归，本文采用协整理论来分析外商直接投资与苏州地区生产总值之间的关系。 　　若两个同阶单整的非平稳时间序列的线性组合是平稳时间序列，那么它们之间的关系就是协整关系。本文利用Eviews5.0分析软件对两个变量以及它们的一阶差分应用ADF单位根检验，判断它们是否是同阶单整变量，其中最佳滞后期由AIC准则来确定，设定的基本检验方程包括截距项和趋势项，DLn(GDP)和DLn(FDI)表示两个变量的一阶差分。检验结果如表1。 　　 　　从表1可以看出，Ln(GDP)与Ln(FDI)都没有通过单位根检验，说明它们是不平稳的。但在5％置信度下，它们一阶差分都是平稳的，也就表明Ln(GDPI与Ln(FDI)都是一阶单整序列，它们之间可能存在协整关系。 　　 　　(三)协整检验 　　协整检验的第一步用OLS估计回归方程并且计算非均衡误差：第二步检查回归后的残差序列的单整性，若其残差序列是平稳的，即说明两个变量之间是协整的。 　　用变量Ln(GDP)对变量Ln(FDI)进行OLS回归，可以得到如下回归方程： 　　Ln(GDP)=110，3271 178796*Ln(FDI) (1) 　　(20.00292)　(7.428803) 　　从模型的估计结果来看，可决系数R2达到了73.3％，拟合优度较高。F=55.18712，经查表F0.01(1,20)=8.10(回归方程中解释变量数目为1。样本容量为22)，表明模型的线性关系在99％的置信水平下显著成立。包括常数项在内的2个解释变量都在95％的水平下显著成立。都通过了变量的显著性检验。 　　最后对上述模型的残差进行平稳性检验，仍然采用ADF检验，检验模型中不包括常数型，对残差的检验结果为-1.768399，小于10％显著性水平下的临界值-1.606129，拒绝零假设，Ln(FDI)和Ln(GDP)间存在相互协整的关系。从协整方程可以看出，