五章（融资相关管理概论） 财务相关管理 .pptVIP

第五章　融资管理概论 ;第一节　企业融资的动机与原则;;;二、企业融资的原则;;;;;;;例题;例题;例题;第三节 企业融资的类型;第四节　资金需要量预测 ;;;一、资金周转速度预测法; 在销售额一定的条件下，流动资金需要量与流动资金周转速度之间的关系可以用下列公式表示： 式中，“计息期日数”，全年按360天计息。 ;;;三、销售百分比法; 首先，根据基期损益表各项目与销售额的比例关系，编制预计损益表，确定预测期留存利润（由内部积累形成的短期资金来源）的增加数。 1．基期损益表各项目与销售额的百分比 ;;其次，根据基期资产负债表的有关项目与销售额的比例关系编制预计资产负债表，确定预测期短期资金需要量。 1．计算基期资产负债表有关项目（敏感性项目）与销售额的百分比 资产负债表中有的项目（流动资产和流动负债）会随着销售额的增减变动而相应变动，这些项目称为敏感性项目；有些项目（固定资产、长期投资等）一般与销售额的变动无直接关系，这些项目称为非敏感性项目。; 2．确定预测期短期资金需要量的增加数 短期资金增加额＝销售收入增加数×［销售收入（流动）资金率－敏感性负债占销售额的百分比］ 3.短期资金需要量扣除预测期留存利润以及预测期的非付现成本（折旧费等）的差额，即为预测期需要向外部筹措的短期资金。 追加短期资金外部筹资额 ＝短期资金增加额－内部短期资金增加额 ;;;; 3.短期资金需要量扣除预测期留存利润、预测期的非付现成本（折旧费等）、预计企业可动用的金融资产，即为预测期需要向外部筹措的短期资金。 追加短期资金外部筹资额 ＝短期资金增加额－内部短期资金增加额－现有可动用资产 ;;三、直线回归法;;在短期资金需要量的预测中， y——某一时期短期资金需要量 a——固定型短期资金（一定的经营范围内不随销售额变动的资金） b——变动型短期资金（随销售额变动而变动的资金） x——销售额 （1）确定a和b的值 （2）根据自变量（x）求出因变量（y）的值;;２． 3.;;;;;;;   y=a+bx=35.4+0.35x 当2008 预计销售额 x=460万元时 短期??金为：y=35.4+0.35×460=196.4(万元)